Xem xét thẩm quyền lâu dài của "Luật Chứng khoán" và sự giám sát kèo bóng đá trực tiếp hôm nay nước đối với các hành vi vi phạm niêm yết ở nước ngoài từ hình phạt cho hành vi gian lận tài chính của Ruixing

Mới đây, Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc đã công bố điều tra Luckin Coffee (sau đây gọi tắt là “May mắn”) Vụ án gian lận tài chính (sau đây gọi là “Trường hợp may mắn”), bên liên quan kèo bóng đá trực tiếp hôm nay nước của Ruixing là Shenzhou UCAR Co, Ltd (sau đây gọi là “UCAR Trung Quốc”), Công ty TNHH Công nghệ Hydrogen Yiwei Bắc Kinh (sau đây gọi là “Yiwei thủy động lực”) đã xử phạt vi phạm hành chính và gửi “Thông báo trước về xử phạt hành chính”¹

Vụ Ruixing là vụ án lớn liên quan đến gian lận tài chính đối với việc niêm yết ở nước ngoài của các đơn vị hoạt động kèo bóng đá trực tiếp hôm nay nước sau khi Luật Chứng khoán mới có hiệu lực vào ngày 1 tháng 3 năm nay Nó cũng đã gây ra các cuộc thảo luận về việc áp dụng nguyên tắc thẩm quyền dài hạn của Điều 2 của Luật Chứng khoán mới và liệu các cơ quan quản lý chứng khoán kèo bóng đá trực tiếp hôm nay nước có thể áp dụng các hình phạt pháp lý đối với các thực thể có liên quan theo luật pháp Trung Quốc hay không Đánh giá từ kết quả điều tra, xác định và trừng phạt hiện tại đối với vụ Ruixing của các cơ quan liên quan kèo bóng đá trực tiếp hôm nay nước, có thể cung cấp tài liệu tham khảo sau đây để áp dụng nguyên tắc thẩm quyền dài hạn của Điều 2 của Luật Chứng khoán mới kèo bóng đá trực tiếp hôm nay vụ Ruixing, cũng như các biện pháp quản lý và cơ sở trừng phạt mà các cơ quan quản lý kèo bóng đá trực tiếp hôm nay nước có thể áp dụng để chống gian lận tài chính kèo bóng đá trực tiếp hôm nay việc niêm yết ở nước ngoài của các tổ chức hoạt động kèo bóng đá trực tiếp hôm nay nước:

1 Gian lận tài chính niêm yết ở nước ngoài và việc áp dụng nguyên tắc thẩm quyền dài hạn tại Điều 2 Luật Chứng khoán

Xét theo cách xử lý vụ Luckin của các bộ phận liên quan, vụ việc này không áp dụng nguyên tắc thẩm quyền dài hạn tại Điều 2 Luật Chứng khoán Ngoài việc Ruixing tiết lộ gian lận tài chính chủ yếu xảy ra vào năm 2019, tức là trước khi Luật Chứng khoán mới có hiệu lực, nguyên tắc không hồi tố của các luật và quy định tại Điều 93 của Luật Pháp luật đã ngăn chặn việc áp dụng nguyên tắc thẩm quyền dài hạn của Điều 2 của Luật Chứng khoán mới ở một mức độ nhất định Điều 2 Luật Chứng khoán mới cũng quy định điều kiện áp dụng nguyên tắc thẩm quyền dài hạn là “gây rối trật tự thị trường kèo bóng đá trực tiếp hôm nay nước của Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa” và “gây thiệt hại đến quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư kèo bóng đá trực tiếp hôm nay nước” Vì vậy, “gây rối trật tự thị trường kèo bóng đá trực tiếp hôm nay nước” và “gây thiệt hại đến quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư kèo bóng đá trực tiếp hôm nay nước” là điều kiện cần thiết để cơ quan quản lý áp dụng nguyên tắc thẩm quyền dài hạn tại Điều 2 Luật Chứng khoán mới và giám sát hành vi vi phạm niêm yết ở nước ngoài của các đơn vị hoạt động kèo bóng đá trực tiếp hôm nay nước theo quy định của pháp luật Trung Quốc

Mặc dù quy định về “gây rối trật tự thị trường kèo bóng đá trực tiếp hôm nay nước” và “gây thiệt hại đến quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư kèo bóng đá trực tiếp hôm nay nước” tương đối rộng, nhưng xét từ các hoạt động giám sát, điều tra hoạt động tài chính trái pháp luật của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc và các cơ quan công an, tư pháp, chúng tôi cho rằng những biểu hiện điển hình của hoạt động phát hành, giao dịch chứng khoán ở nước ngoài “gây rối trật tự thị trường kèo bóng đá trực tiếp hôm nay nước” và “gây thiệt hại đến quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư kèo bóng đá trực tiếp hôm nay nước” là: sản phẩm chứng khoán phát hành, giao dịch ở nước ngoài làm không có được giấy phép hành chính liên quan để thu hút các nhà đầu tư tham gia đăng ký và giao dịch tại quốc gia của tôi

Vụ Ruixing không đáp ứng các trường hợp trên, chủ yếu là do việc phát hành và giao dịch cổ phiếu Ruixing được thực hiện ở nước ngoài Tuy nhiên, điều gây tranh cãi là một số nhà đầu tư tổ chức kèo bóng đá trực tiếp hôm nay nước đã tham gia chào bán cổ phiếu ra công chúng của Luckin ở nước ngoài và một số nhà đầu tư kèo bóng đá trực tiếp hôm nay nước có thể giao dịch cổ phiếu của Luckin thông qua tài khoản chứng khoán mở ở nước ngoài Không rõ liệu thiệt hại mà các nhà đầu tư này phải chịu do gian lận tài chính của Luckin có thuộc về “quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư kèo bóng đá trực tiếp hôm nay nước” được bảo vệ bởi Điều 2 Luật Chứng khoán mới hay không Một số người cho rằng Điều 2 Luật Chứng khoán mới nên được hiểu theo nghĩa hạn chế và do đó không áp dụng được để bảo vệ nhà đầu tư

Thật không may, cuối cùng, các cơ quan quản lý đã không sử dụng nguyên tắc thẩm quyền dài hạn của Điều 2 Luật Chứng khoán mới để áp dụng các hình phạt theo quy định đối với Luckin Vì vậy, chúng tôi chưa thể nắm bắt được thái độ quản lý đối với phạm vi áp dụng Điều 2 Luật Chứng khoán mới thông qua sự việc này Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng các điều kiện áp dụng để “gây rối trật tự thị trường kèo bóng đá trực tiếp hôm nay nước” và “gây thiệt hại đến quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư kèo bóng đá trực tiếp hôm nay nước” quy định tại Điều 2 Luật Chứng khoán về cơ bản là tương đối nguyên tắc và có khả năng tự quyết định nhất định Vì vậy, chúng tôi không loại trừ khả năng kèo bóng đá trực tiếp hôm nay những trường hợp tương tự như vụ gian lận tài chính của Ruixing kèo bóng đá trực tiếp hôm nay tương lai, cơ quan quản lý sẽ áp dụng Điều 2 Luật Chứng khoán để thực thi quyền quản lý và xử lý

II Nguyên tắc giám sát kèo bóng đá trực tiếp hôm nay nước đối với hành vi vi phạm niêm yết ở nước ngoài của tổ chức kèo bóng đá trực tiếp hôm nay nước

Mặc dù nguyên tắc thẩm quyền dài hạn của Điều 2 của Luật Chứng khoán mới chưa được kích hoạt kèo bóng đá trực tiếp hôm nay vụ Luckin, nhưng dựa trên cách xử lý vụ Luckin hiện tại của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc, Bộ Tài chính, Cơ quan Quản lý Nhà nước về Điều tiết Thị trường, vv, chúng tôi cũng có thể tóm tắt một số nguyên tắc cơ bản để các cơ quan quản lý kèo bóng đá trực tiếp hôm nay nước thực hiện các biện pháp cưỡng chế đối với hành vi vi phạm niêm yết ở nước ngoài của các tổ chức hoạt động kèo bóng đá trực tiếp hôm nay nước:

1 Hợp tác quản lý xuyên biên giới vẫn là một cách quan trọng để bắt đầu các cuộc điều tra theo quy định kèo bóng đá trực tiếp hôm nay nước đối với các hành vi vi phạm danh sách ở nước ngoài

Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc đã nhiều lần nhấn mạnh hợp tác quản lý xuyên biên giới như một cách quan trọng để giải quyết các vụ gian lận tài chính như của Luckin kèo bóng đá trực tiếp hôm nay các thông báo và trả lời câu hỏi của phóng viên²kèo bóng đá trực tiếp hôm nay "tuyên bố" đầu tiên về vụ Luckin, Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc nhấn mạnh rằng "cơ quan này sẽ xác minh các tình huống liên quan theo các thỏa thuận liên quan về hợp tác quản lý chứng khoán quốc tế"³Chủ tịch Yi Huiman của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc cũng đã tuyên bố rõ ràng trước công chúng: “Xét đến các vấn đề pháp lý phát sinh ở các công ty niêm yết xuyên biên giới như Luckin Coffee, chúng tôi tin rằng tăng cường hợp tác xuyên biên giới là cách đúng đắn để giải quyết vấn đề”⁴Sau khi Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc, cùng với Bộ Tài chính, Cơ quan Quản lý Nhà nước về Điều tiết Thị trường, vv, tiến hành cuộc điều tra Ruixing và các đơn vị liên quan, một lần nữa tuyên bố rằng họ "đồng thời hợp tác với các cơ quan quản lý chứng khoán Hoa Kỳ để thực hiện các cuộc điều tra xuyên biên giới theo thỏa thuận của cơ chế hợp tác quản lý xuyên biên giới của Tổ chức Điều tiết Chứng khoán Quốc tế (IOSCO)"⁵。

kèo bóng đá trực tiếp hôm nay trường hợp Ruixing, Ruixing đã được phát hành và niêm yết tại Hoa Kỳ Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) chịu trách nhiệm pháp lý đầu tiên về việc phát hành và giao dịch cổ phiếu Ruixing Khi gian lận tài chính xảy ra, những kẻ phạm tội bất hợp pháp phải chủ động chịu trách nhiệm Và khi tổ chức phát hành là tổ chức phát hành ở nước ngoài và tài sản chính của tổ chức này nằm ở các khu vực pháp lý khác, thì cần phải thực hiện hợp tác quản lý xuyên biên giới để hoàn tất việc điều tra, thu thập bằng chứng và truy tố trách nhiệm pháp lý đối với những kẻ hoạt động bất hợp pháp Đối với các cơ quan quản lý ở Trung Quốc, hợp tác quản lý xuyên biên giới là cách thức và phương tiện chính để bắt đầu các cuộc điều tra theo quy định kèo bóng đá trực tiếp hôm nay nước nhằm giám sát kèo bóng đá trực tiếp hôm nay nước đối với các vi phạm niêm yết ở nước ngoài và nguyên tắc thẩm quyền dài hạn tại Điều 2 của Luật Chứng khoán mới là sự bổ sung cho hợp tác quản lý xuyên biên giới Đồng thời, việc tiến hành điều tra cơ quan quản lý kèo bóng đá trực tiếp hôm nay nước thông qua hợp tác quản lý xuyên biên giới sẽ không chỉ giới hạn ở các quy định hạn chế của nguyên tắc thẩm quyền dài hạn về việc “gây rối loạn trật tự thị trường kèo bóng đá trực tiếp hôm nay nước” và “gây tổn hại đến quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư kèo bóng đá trực tiếp hôm nay nước”

Hiện tại, về mặt hợp tác quản lý xuyên biên giới, một ví dụ thành công hơn là sự hợp tác quản lý và thực thi pháp luật tương đối chặt chẽ do Ủy ban điều tiết chứng khoán Trung Quốc và Ủy ban điều tiết chứng khoán Hồng Kông (HKSFC) thiết lập về các giao dịch chứng khoán xuyên biên giới như "Kết nối chứng khoán Thượng Hải-Hồng Kông" và "Kết nối chứng khoán Thâm Quyến-Hồng Kông" Hai bên đã cùng nhau hoàn thành một số cuộc điều tra chung hoặc hỗ trợ điều tra và thu thập bằng chứng về các hoạt động bất hợp pháp xuyên biên giới như "Vụ thao túng xuyên biên giới của Tang Mou đối với thành phố hàng hóa nhỏ" Về hợp tác quản lý xuyên biên giới giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ, ngoài hợp tác kiểm toán và thực thi pháp luật hiện có, các cơ quan quản lý của Trung Quốc và Hoa Kỳ cũng cần tăng cường hơn nữa hợp tác quản lý xuyên biên giới để giám sát và trừng phạt gian lận tài chính hiệu quả hơn tương tự như trường hợp Luckin

2 Ngoài việc tổ chức phát hành bị điều tra và trừng phạt, các bên liên quan của tổ chức phát hành, công ty bên thứ ba, vv có liên quan đến gian lận tài chính cũng có thể trở thành mục tiêu giám sát và trừng phạt

Điều đáng chú ý là kèo bóng đá trực tiếp hôm nay quá trình giám sát kèo bóng đá trực tiếp hôm nay nước đối với vụ Ruixing, ngoài việc Ruixing bị xử phạt hành chính vì vi phạm Luật Kế toán và Luật Chống cạnh tranh không lành mạnh, hai công ty liên kết của Ruixing là Shenzhou UCAR và Qingdong Yiwei cũng phải chịu quyết định xử phạt hành chính của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc Ngoài hành vi vi phạm công bố thông tin của chính hai công ty, các hình phạt liên quan còn dựa trên việc hai công ty không tiết lộ mối quan hệ liên quan và các giao dịch liên quan của họ với Luckin theo yêu cầu, đây cũng là một hành vi vi phạm pháp luật được cơ quan quản lý xác định

Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc nêu rõ kèo bóng đá trực tiếp hôm nay thông báo liên quan rằng kèo bóng đá trực tiếp hôm nay quá trình giám sát kèo bóng đá trực tiếp hôm nay nước đối với Luckin, ngoài việc trừng phạt Luckin và những người chịu trách nhiệm của công ty này, "nhiều công ty bên thứ ba, hai công ty liên kết của NEEQ và những người có trách nhiệm liên quan hỗ trợ gian lận và tuyên truyền sai sự thật" cũng sẽ bị xử phạt hành chính⁶Vì vậy, kèo bóng đá trực tiếp hôm nay việc giám sát hành vi vi phạm niêm yết ở nước ngoài, đối tượng có thể bị cơ quan quản lý kèo bóng đá trực tiếp hôm nay nước điều tra và xử phạt không chỉ giới hạn ở các tổ chức phát hành bị nghi ngờ vi phạm quy định và những người chịu trách nhiệm của họ Các tổ chức bên thứ ba và các công ty liên kết của tổ chức phát hành hỗ trợ các hành vi vi phạm liên quan cũng có thể trở thành mục tiêu điều tra theo quy định kèo bóng đá trực tiếp hôm nay nước và bị cơ quan quản lý kèo bóng đá trực tiếp hôm nay nước trừng phạt khi có hành vi vi phạm luật pháp và quy định nội địa của Trung Quốc

3 Ngoài trách nhiệm hành chính, đối tượng bị điều tra còn có thể phải đối mặt với nguy cơ phải chịu trách nhiệm hình sự

Ngoài trách nhiệm hành chính, cho dù đó là tổ chức phát hành, tổ chức bên thứ ba hỗ trợ vi phạm hay công ty liên kết của tổ chức phát hành, nếu các hành vi bất hợp pháp được phát hiện sau khi cơ quan quản lý kèo bóng đá trực tiếp hôm nay nước điều tra bị nghi ngờ là tội phạm, họ cũng có thể phải chịu hình phạt hình sự Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc nêu rõ kèo bóng đá trực tiếp hôm nay thông báo xử phạt các bên liên quan của Luckin Shenzhou UCAR và Hydrogen Yiwei rằng “nếu các bên chịu trách nhiệm liên quan bị nghi ngờ phạm tội, họ sẽ được chuyển giao cho cơ quan công an và tư pháp để điều tra thêm theo quy định của pháp luật”⁷。

Theo kết quả điều tra và xử phạt hành chính của hai công ty do Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc công bố, số lượng hành vi vi phạm công bố thông tin mà hai công ty xác định đã đạt tiêu chuẩn truy tố hình sự Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc cũng nêu rõ kèo bóng đá trực tiếp hôm nay thông báo xử phạt hành chính liên quan rằng "sẽ thúc đẩy quá trình xử lý tiếp theo các trường hợp trên theo quy định của pháp luật"⁸。

Điều đáng chú ý là Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc gần đây đã tăng cường nỗ lực chuyển các trường hợp vi phạm công bố thông tin đáp ứng tiêu chuẩn truy tố hình sự cho cơ quan công an để điều tra thêm về trách nhiệm hình sự Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc công bố vào ngày 31 tháng 7 năm 2020 rằng 10 trường hợp tiết lộ thông tin bất hợp pháp sẽ được chuyển đến cơ quan công an để xử lý Mức độ chuyển giao hình sự này không phổ biến kèo bóng đá trực tiếp hôm nay quá trình thực thi pháp luật của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc Việc chuyển cơ quan công an để điều tra sâu hơn về trách nhiệm hình sự đã trở thành biện pháp mạnh để cơ quan quản lý tăng mức xử phạt đối với các hành vi vi phạm công bố thông tin

Vi phạm công bố thông tin thường liên quan đến "tội tiết lộ trái phép và không tiết lộ thông tin quan trọng" được quy định tại Điều 161 Bộ luật Hình sự nước ta Tội phạm này chủ yếu áp dụng hình phạt hình sự đối với những người chịu trách nhiệm kèo bóng đá trực tiếp hôm nay các trường hợp vi phạm công bố thông tin Theo Điều 161 của Bộ luật Hình sự, những cá nhân phạm tội tiết lộ bất hợp pháp hoặc không tiết lộ thông tin quan trọng sẽ phải đối mặt với án tù có thời hạn không quá ba năm hoặc giam giữ hình sự và có thể bị phạt từ 20000 nhân dân tệ đến 200000 nhân dân tệ kèo bóng đá trực tiếp hôm nay “Dự thảo sửa đổi (11) Bộ luật Hình sự” được ban hành gần đây, hình phạt dành cho tội danh này đã được tăng lên: (1) Nếu có tình tiết nghiêm trọng, người này có thể bị phạt tù có thời hạn không quá 5 năm hoặc giam giữ hình sự, đồng thời có thể bị phạt tiền hoặc chỉ phạt tiền; (2) Nếu tình tiết đặc biệt nghiêm trọng thì hình phạt có thể là phạt tù từ 5 năm đến 10 năm và phạt tiền

Chúng tôi sẽ tiếp tục chia sẻ với khách hàng những quan sát chuyên sâu của chúng tôi về động lực thực thi quy định chứng khoán kèo bóng đá trực tiếp hôm nay nước

1 “Thông báo trước về xử phạt hành chính” (Zhang Zi [2020] số 68), “Thông báo trước về xử phạt hành chính” (Zhang Zi [2020] số 69)

2 Xem "Tuyên bố của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc", ngày 3 tháng 4 năm 2020, trang web của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc http://wwwcsrcgovcn/pub/newsite/zjhxwfb/xwdd/202004 /t20200403_373199html; “Người có liên quan phụ trách Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc trả lời câu hỏi của phóng viên”, ngày 27 tháng 4 năm 2020, trang web của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc http://wwwcsrcgovcn/pu b/newsite/zjhxwfb/xwdd/202004/t20200427_374552html; "Chủ tịch Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc Yi Huiman đã được Caixin phỏng vấn", ngày 22 tháng 6 năm 2020, trang web của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc http://wwwcsrcgovcn/pub/newsite/zjhxwfb/xwdd/202006/t20200622_378612html

3 "Tuyên bố của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc", ngày 3 tháng 4 năm 2020, trang web của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc http://wwwcsrcgovcn/pub/newsite/zjhxwfb/xwdd/202004/t20200403_373199html

4 "Chủ tịch Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc Yi Huiman đã chấp nhận cuộc phỏng vấn độc quyền với Caixin", ngày 22 tháng 6 năm 2020, trang web của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc http://wwwcsrcgovcn/pub/newsite/zjhxwfb/xwdd/202006/t20200622_378612html

5 "Thông báo về việc điều tra và giải quyết vụ lừa đảo tài chính của Luckin Coffee", ngày 31 tháng 7 năm 2020, trang web của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc http://wwwcsrcgovcn/pub/newsite/zjhxwfb/xwdd/202007/t20200731_380963html

6 "Thông báo về việc điều tra và giải quyết vụ lừa đảo tài chính của Luckin Coffee", ngày 31 tháng 7 năm 2020, trang web của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc http://wwwcsrcgovcn/pub/newsite/zjhxwfb/xwdd/202007/t20200731_380963html

7 "Thông báo về việc điều tra và giải quyết vụ lừa đảo tài chính của Luckin Coffee", ngày 31 tháng 7 năm 2020, trang web của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc http://wwwcsrcgovcn/pub/newsite/zjhxwfb/xwdd/202007/t20200731_380963html

8 "Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc có kế hoạch áp dụng các hình phạt hành chính đối với các trường hợp tiết lộ bất hợp pháp của UCAR và Hydrogen Yiwei Xin của Trung Quốc", ngày 31 tháng 7 năm 2020, trang web của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc http://wwwcsrcgovcn/pub/newsite/zjhxwfb/xwdd/202007/t20200731_380964html