Xác định xem kèo bóng đá hôm nay nội bộ có liên quan của các công ty niêm yết A-share

"Luật Chứng khoán" và các quy định của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc quy định việc sử dụng các công ty niêm yết cổ phiếu A (sau đây gọi là "Công ty” hoặc “Công ty niêm yết”) xem kèo bóng đá hôm nay nội bộ nghiêm cấm giao dịch nội gián xem kèo bóng đá hôm nay nội bộ là một trong những yếu tố cơ bản của giao dịch nội gián Nếu không có xem kèo bóng đá hôm nay nội bộ, hành vi giao dịch có liên quan sẽ không cấu thành giao dịch nội gián Việc xác định xem xem kèo bóng đá hôm nay đó có cấu thành xem kèo bóng đá hôm nay nội bộ hay không là một trong những trọng tâm trong công việc tuân thủ của các nhà quản lý quỹ Để cung cấp hướng dẫn rõ ràng hơn cho các nhà quản lý quỹ, dưới đây chúng tôi tóm tắt các loại xem kèo bóng đá hôm nay nội bộ được quy định trong các luật và quy định liên quan

Theo quy định tại Điều 52 Luật Chứng khoán, xem kèo bóng đá hôm nay nội bộ là xem kèo bóng đá hôm nay liên quan đến "hoạt động" hoặc "tài chính" của tổ chức phát hành chứng khoán hoặc "có tác động đáng kể đến giá thị trường chứng khoán của tổ chức phát hành" và "chưa được công khai" "Luật Chứng khoán", "Các biện pháp quản lý công bố xem kèo bóng đá hôm nay của các công ty niêm yết" và các quy tắc kinh doanh của Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải và Thâm Quyến liệt kê chi tiết các loại xem kèo bóng đá hôm nay nội bộ "Luật Chứng khoán" và "Các biện pháp quản lý công bố xem kèo bóng đá hôm nay của các công ty niêm yết" cũng cho phép Ủy ban điều tiết chứng khoán Trung Quốc dưới dạng các điều khoản dự phòng quy định thêm các loại xem kèo bóng đá hôm nay mà các công ty niêm yết phải tiết lộ và cấu thành xem kèo bóng đá hôm nay nội bộ

Dựa trên hoạt động thực thi pháp luật của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc, xem kèo bóng đá hôm nay nội bộ liên quan đến các công ty niêm yết chủ yếu bao gồm các loại sau:

1 xem kèo bóng đá hôm nay tài chính liên quan đến công ty niêm yết

xem kèo bóng đá hôm nay tài chính quan trọng liên quan đến các công ty niêm yết là một loại xem kèo bóng đá hôm nay nội bộ điển hình Theo "Luật Chứng khoán", "Các biện pháp quản lý công bố xem kèo bóng đá hôm nay của các công ty niêm yết", các quy tắc kinh doanh của Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải và Thâm Quyến cũng như các biện pháp thực thi pháp luật của Ủy ban điều tiết chứng khoán Trung Quốc, xem kèo bóng đá hôm nay tài chính của các công ty niêm yết có thể cấu thành xem kèo bóng đá hôm nay nội bộ bao gồm:

(1) Dữ liệu tài chính liên quan đến báo cáo thường niên, báo cáo quý và các báo cáo định kỳ khác của công ty;

(2) Dự báo hiệu suất của công ty, bản tin hiệu suất và dữ liệu tài chính liên quan đến điều chỉnh dự báo hiệu suất;

(3) Phương án phân phối lợi nhuận của công ty;

(4) Có những thay đổi lớn về kết quả hoạt động của công ty, đặc biệt khi công ty thua lỗ lớn hoặc thua lỗ lớn, công ty gánh chịu các khoản nợ lớn, khoản bồi thường lớn hoặc không thanh toán được các khoản nợ lớn đến hạn;

(5) Thu nhập hoặc lỗ lớn liên quan đến công ty con hoặc công ty cổ phần của công ty có tác động lớn hơn đến hiệu quả hoạt động của công ty;

(6) Công ty nhận được các khoản trợ cấp lớn của chính phủ và thu nhập bổ sung khác có thể có tác động đáng kể đến tài sản, nợ phải trả, vốn chủ sở hữu hoặc kết quả hoạt động của công ty;

(7) Thay đổi chính sách kế toán và ước tính kế toán;

(8) Nếu xem kèo bóng đá hôm nay tài chính được công bố có sai sót, không được công bố theo yêu cầu hoặc bị ghi sai thì cần phải đính chính

II xem kèo bóng đá hôm nay liên quan đến việc tăng vốn, giảm vốn và ưu đãi vốn cổ phần của các công ty niêm yết

Các công ty niêm yết cũng sẽ tạo ra xem kèo bóng đá hôm nay nội bộ trong quá trình tăng vốn, giảm vốn và ưu đãi vốn cổ phần Theo quy định tại Điều 52, Điều 80, Khoản 2, Mục (9) Luật Chứng khoán và Điều 30, Khoản 2, Mục (9) và (13) của “Biện pháp quản lý công bố xem kèo bóng đá hôm nay của công ty niêm yết”, xem kèo bóng đá hôm nay liên quan đến việc tăng vốn, giảm vốn của công ty niêm yết là xem kèo bóng đá hôm nay nội bộ Trong thực tiễn thực thi pháp luật của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc, xem kèo bóng đá hôm nay nội bộ liên quan đến việc tăng vốn của các công ty niêm yết chủ yếu bao gồm xem kèo bóng đá hôm nay về việc công ty phát hành chứng khoán ra công chúng hoặc phát hành chứng khoán riêng lẻ Trong số đó, các vụ việc giao dịch nội gián liên quan đến việc chào bán cổ phiếu riêng lẻ của các công ty niêm yết là tương đối phổ biến Trong số các vụ giao dịch nội gián khác nhau bị Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc trừng phạt trong mười năm qua, khoảng 8% các vụ việc liên quan đến đợt chào bán cổ phiếu riêng lẻ của các công ty niêm yết

Ngoài ra, xem kèo bóng đá hôm nay liên quan đến ưu đãi cổ phần của các công ty niêm yết cũng là xem kèo bóng đá hôm nay nội bộ cần được chú ý "Các biện pháp quản lý công bố xem kèo bóng đá hôm nay của các công ty niêm yết" quy định "ưu đãi cổ phần" là xem kèo bóng đá hôm nay chính cần được tiết lộ trong các thông báo tạm thời Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc cũng đã xác định rõ ràng “ưu đãi cổ phần” trong nhiều trường hợp là “xem kèo bóng đá hôm nay quan trọng khác có tác động đáng kể đến giá giao dịch chứng khoán do Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc xác định” và xác định xem kèo bóng đá hôm nay “ưu đãi cổ phần” liên quan đến các công ty niêm yết là xem kèo bóng đá hôm nay nội bộ

3 xem kèo bóng đá hôm nay chính liên quan đến hoạt động của các công ty niêm yết

Ngoài xem kèo bóng đá hôm nay tài chính, một lượng lớn xem kèo bóng đá hôm nay nội bộ cũng sẽ được tạo ra trong quá trình hoạt động của các công ty niêm yết Theo luật pháp và quy định, quy tắc kinh doanh của Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải và Thâm Quyến cũng như các biện pháp thực thi pháp luật của Ủy ban điều tiết chứng khoán Trung Quốc, xem kèo bóng đá hôm nay sau được tạo ra trong quá trình vận hành và quản lý các công ty niêm yết có thể cấu thành xem kèo bóng đá hôm nay nội bộ:

(1) xem kèo bóng đá hôm nay chính liên quan đến hoạt động và kinh doanh của công ty, chẳng hạn như những thay đổi lớn trong chính sách hoạt động và phạm vi kinh doanh của công ty, những thay đổi lớn về điều kiện bên ngoài của công ty đối với hoạt động sản xuất và hoạt động, hoạt động kinh doanh chính hoặc toàn bộ hoạt động kinh doanh của công ty đã đi vào bế tắc hoặc công ty đã đạt được các bằng cấp kinh doanh quan trọng, vv;

(2) Liên quan đến việc tổ chức lại tài sản lớn của công ty, tức là các giao dịch đáp ứng các tiêu chuẩn được quy định trong "Các biện pháp hành chính để tổ chức lại tài sản lớn của các công ty niêm yết";

(3) Các hợp đồng quan trọng hoặc hoạt động đầu tư lớn mà công ty ký kết, nghĩa là các giao dịch đáp ứng các yêu cầu về thông báo và tiết lộ xem kèo bóng đá hôm nay trong quy tắc kinh doanh của Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải và Thâm Quyến;

(4) Công ty cung cấp các bảo lãnh chính hoặc tham gia vào các giao dịch liên quan, có thể có tác động đáng kể đến tài sản, nợ phải trả, vốn chủ sở hữu và kết quả hoạt động của công ty, tức là các bảo đảm và giao dịch liên quan đáp ứng các yêu cầu công bố thông báo của quy tắc kinh doanh của Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải và Thâm Quyến;

(5) Các xem kèo bóng đá hôm nay chính liên quan đến sự tồn tại của công ty, chẳng hạn như quyết định sáp nhập, chia, giải thể, nộp đơn xin phá sản, tiến hành thủ tục phá sản theo quy định của pháp luật, bị yêu cầu đóng cửa, vv;

(6) Các vụ kiện và trọng tài lớn liên quan đến công ty, nghị quyết của đại hội đồng cổ đông và hội đồng quản trị bị thu hồi hoặc tuyên bố vô hiệu theo quy định của pháp luật

IV xem kèo bóng đá hôm nay chính liên quan đến những thay đổi trong cơ cấu vốn chủ sở hữu và quyền kiểm soát của các công ty niêm yết

xem kèo bóng đá hôm nay liên quan đến thay đổi vốn chủ sở hữu của các công ty niêm yết cũng có thể cấu thành xem kèo bóng đá hôm nay nội bộ Theo các quy định liên quan của Luật Chứng khoán, Biện pháp quản lý công bố xem kèo bóng đá hôm nay của các công ty niêm yết và các biện pháp thực thi pháp luật của Ủy ban điều tiết chứng khoán Trung Quốc, xem kèo bóng đá hôm nay sau đây liên quan đến những thay đổi trong cơ cấu vốn chủ sở hữu của các công ty niêm yết được cấu thành xem kèo bóng đá hôm nay nội bộ:

(1) Các kế hoạch liên quan đến việc mua lại các công ty niêm yết, bao gồm việc mua lại vốn cổ phần của công ty thông qua thỏa thuận mua lại, chào mua công khai hoặc các phương pháp pháp lý khác;

(2) Các cổ đông hoặc người kiểm soát thực tế nắm giữ trên 5% cổ phần của công ty thay đổi hoặc việc nắm giữ cổ phiếu hoặc quyền kiểm soát công ty của họ thay đổi đáng kể;

(3) Phán quyết của tòa án cấm cổ đông nắm quyền kiểm soát chuyển nhượng cổ phần của mình, hoặc hơn 5% cổ phần của công ty do bất kỳ cổ đông nào nắm giữ bị cầm cố, phong tỏa, đấu giá tư pháp, bị giam giữ, thành lập quỹ ủy thác hoặc bị hạn chế quyền biểu quyết theo quy định của pháp luật

V xem kèo bóng đá hôm nay chính liên quan đến giám đốc, giám sát viên và quản lý cấp cao của các công ty niêm yết

Ngoài các xem kèo bóng đá hôm nay chính liên quan đến cơ cấu vốn, quyền kiểm soát, tài chính và hoạt động kinh doanh của công ty niêm yết, các xem kèo bóng đá hôm nay sau đây liên quan đến giám đốc, người giám sát và quản lý cấp cao của công ty niêm yết cũng có thể cấu thành xem kèo bóng đá hôm nay nội bộ

(1) Giám đốc công ty, hơn một phần ba số giám sát viên hoặc người quản lý thay đổi;

(2) Chủ tịch hoặc người quản lý không thể thực hiện nhiệm vụ của mình;

(3) Giám đốc, giám sát viên và quản lý cấp cao bị nghi ngờ vi phạm pháp luật, kỷ luật hoặc phạm tội và bị cơ quan có thẩm quyền điều tra hoặc áp dụng biện pháp cưỡng chế

6 xem kèo bóng đá hôm nay chính liên quan đến hoạt động bất hợp pháp của các công ty niêm yết

Ngoài xem kèo bóng đá hôm nay trong đó các giám đốc, người giám sát và giám đốc điều hành cấp cao bị nghi ngờ vi phạm pháp luật, kỷ luật hoặc phạm tội và đang bị điều tra hoặc phải chịu các biện pháp bắt buộc, có thể cấu thành xem kèo bóng đá hôm nay nội bộ, xem kèo bóng đá hôm nay liên quan đến hành vi vi phạm pháp luật và quy định liên quan đến công ty hoặc người kiểm soát thực tế của công ty cũng có thể cấu thành xem kèo bóng đá hôm nay nội bộ

(1) Công ty bị nghi ngờ vi phạm pháp luật, quy định hoặc phạm tội và đang bị cơ quan có thẩm quyền điều tra;

(2) Công ty đã phải chịu các hình phạt hình sự và xử phạt hành chính nặng;

(3) Cổ đông kiểm soát và người kiểm soát thực tế của công ty bị nghi ngờ phạm tội và phải chịu các biện pháp bắt buộc theo quy định của pháp luật

7 xem kèo bóng đá hôm nay chính liên quan đến người kiểm soát thực tế của công ty niêm yết

Theo quy định của Luật Chứng khoán và Biện pháp quản lý công bố xem kèo bóng đá hôm nay của công ty niêm yết, xem kèo bóng đá hôm nay sau đây liên quan đến người kiểm soát thực tế của công ty niêm yết được cấu thành xem kèo bóng đá hôm nay nội bộ:

(1)Người kiểm soát thực tế thay đổi hoặc tình hình nắm giữ cổ phần hoặc kiểm soát công ty thay đổi đáng kể (xem Điều 4 (2));

(2)Đã có những thay đổi lớn trong người kiểm soát thực tế của công ty và các công ty khác dưới sự kiểm soát của người đó đang tham gia vào hoạt động kinh doanh giống hoặc tương tự như công ty

8 xem kèo bóng đá hôm nay chính liên quan đến công ty con và công ty cổ phần của công ty niêm yết

Theo "Các biện pháp quản lý công bố xem kèo bóng đá hôm nay của công ty niêm yết", khi một sự kiện xảy ra tại các công ty con hoặc công ty cổ phần do công ty niêm yết kiểm soát có tác động lớn hơn đến giá chứng khoán và phái sinh của công ty, công ty niêm yết phải thực hiện nghĩa vụ công bố xem kèo bóng đá hôm nay của mình Trong hoạt động thực thi pháp luật của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc, đã xảy ra nhiều trường hợp giao dịch nội gián bằng cách sử dụng xem kèo bóng đá hôm nay quan trọng của các công ty con và công ty cổ phần của các công ty niêm yết

Mặc dù pháp luật và quy định hiện hành không quy định rõ ràng các loại xem kèo bóng đá hôm nay nội bộ đối với các công ty con và công ty cổ phần bị kiểm soát của các công ty niêm yết, nhưng theo yêu cầu công bố xem kèo bóng đá hôm nay của Luật Chứng khoán, Biện pháp quản lý công bố xem kèo bóng đá hôm nay của các công ty niêm yết và quy tắc kinh doanh của Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải và Thâm Quyến, đồng thời kết hợp với thực tiễn thực thi pháp luật của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc, bạn có thể tham khảo các tiêu chuẩn sau để xác định xem xem kèo bóng đá hôm nay chính có liên quan đến các công ty con và công ty cổ phần bị kiểm soát hay không cấu thành xem kèo bóng đá hôm nay nội bộ:

(1) Tiêu chuẩn nhận dạng xem kèo bóng đá hôm nay nội bộ của công ty niêm yết áp dụng cho công ty con bị kiểm soát, tức là các loại xem kèo bóng đá hôm nay nội bộ áp dụng cho công ty niêm yết cũng áp dụng cho công ty con bị kiểm soát; xem kèo bóng đá hôm nay đặc biệt quan trọng liên quan đến tài chính và hoạt động kinh doanh của các công ty con bị kiểm soát và xem kèo bóng đá hôm nay này có thể có tác động đáng kể đến dữ liệu tài chính của công ty niêm yết sau báo cáo hợp nhất hoặc hoạt động kinh doanh và hiệu quả hoạt động của công ty niêm yết;

(2) Công ty cổ phần tập trung vào các xem kèo bóng đá hôm nay tài chính và kinh doanh quan trọng, đặc biệt là những xem kèo bóng đá hôm nay có thể có tác động đáng kể đến hoạt động kinh doanh và hiệu quả hoạt động của các công ty niêm yết

9 Các xem kèo bóng đá hôm nay quan trọng khác liên quan đến công ty niêm yết

Luật Chứng khoán hiện hành (sửa đổi năm 2019) đã điều chỉnh định nghĩa về xem kèo bóng đá hôm nay nội bộ Theo quy định tại Điều 75 Luật Chứng khoán gốc (sửa đổi năm 2005), ngoài những xem kèo bóng đá hôm nay quan trọng mà công ty niêm yết phải công bố trong các thông báo tạm thời theo Luật Chứng khoán, Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc có quyền xác định “các xem kèo bóng đá hôm nay quan trọng khác có tác động đáng kể đến giá giao dịch chứng khoán” là xem kèo bóng đá hôm nay nội bộ Nghĩa là, theo quy định của Luật Chứng khoán ban đầu (sửa đổi năm 2005), xem kèo bóng đá hôm nay nội bộ liên quan đến các công ty niêm yết bao gồm xem kèo bóng đá hôm nay nội bộ được liệt kê rõ ràng trong luật pháp và các quy định, cũng như các xem kèo bóng đá hôm nay quan trọng khác được Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc xác định Do đó, trong vụ giao dịch nội gián của Everbright Securities (số 2013-59), Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc đã thực thi quyền quyết định của mình và xác định rằng xem kèo bóng đá hôm nay về các lệnh sai của Everbright Securities là xem kèo bóng đá hôm nay nội bộ dựa trên các tiêu chuẩn về “tính trọng yếu” và “không được tiết lộ”

Các quy định liên quan của "Luật Chứng khoán" hiện hành (sửa đổi năm 2019) đã hủy bỏ yêu cầu Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc có thể xác định "xem kèo bóng đá hôm nay quan trọng khác có tác động đáng kể đến giá giao dịch chứng khoán" là xem kèo bóng đá hôm nay nội bộ và sử dụng "các vấn đề khác do cơ quan quản lý chứng khoán của Hội đồng Nhà nước quy định" làm điều khoản chung để xác định xem kèo bóng đá hôm nay nội bộ Vì vậy, một số người cho rằng theo luật pháp và quy định hiện hành, loại xem kèo bóng đá hôm nay nội bộ chỉ có thể được quy định rõ ràng bởi luật pháp và quy định, và Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc không còn toàn quyền xác định xem kèo bóng đá hôm nay nội bộ

Điều đáng chú ý là "Luật Chứng khoán" và "Các biện pháp quản lý công bố xem kèo bóng đá hôm nay của các công ty niêm yết" có các quy định tương đối chung về các loại xem kèo bóng đá hôm nay nội bộ được liệt kê, trong khi luật pháp và quy định cũng như quy tắc kinh doanh của Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải và Thâm Quyến đã đưa ra một số lượng lớn các quy định chi tiết về các vấn đề chính mà các công ty niêm yết phải công bố và tiết lộ Mặc dù có các yêu cầu công bố xem kèo bóng đá hôm nay và vấn đề công bố được xác định rõ ràng và phức tạp nhưng không loại trừ rằng trong các trường hợp đặc biệt, Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc vẫn có thể áp dụng các tiêu chuẩn về “tính trọng yếu” và “không được công bố” và xác định rằng xem kèo bóng đá hôm nay chưa được làm rõ cũng thuộc phạm vi xem kèo bóng đá hôm nay nội bộ

Chúng tôi sẽ tiếp tục chú ý và chia sẻ những diễn biến mới nhất với khách hàng một cách kịp thời