Thị trường cổ phiếu A tăng cường kèo nhà cái bóng đá hôm naym sát nhà đầu tư ngoại tuyến

Gần đây, chúng tôi nhận thấy rằng các cơ quan quản lý đã tăng cường kèo nhà cái bóng đá hôm naym sát kỷ luật tự kèo nhà cái bóng đá hôm nayc đối với các nhà đầu tư ngoại tuyến trên thị trường cổ phiếu loại A Kể từ năm nay, Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải (sau đây gọi là "Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải"), Sở giao dịch chứng khoán Thâm Quyến (sau đây gọi là "Sở giao dịch chứng khoán Thâm Quyến") (sau đây gọi chung là "Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải và Thâm Quyến") và Hiệp hội chứng khoán Trung Quốc (sau đây gọi là "Hiệp hội chứng khoán") đã liên tục thực hiện các cuộc kiểm tra đặc biệt đối với các nhà đầu tư ngoại tuyến và áp dụng các biện pháp tự điều chỉnh đối với một số nhà đầu tư tổ chức vi phạm quy định Chúng tôi tóm tắt tình hình cơ bản của cuộc thanh tra đặc biệt nói trên và việc báo giá bất hợp pháp của các nhà đầu tư ngoại tuyến có liên quan như sau:

1 Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải và Thâm Quyến và Hiệp hội Công nghiệp Chứng khoán thường xuyên thực hiện các hoạt động thanh tra đặc biệt

Có thông tin cho rằng kể từ năm 2021, Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải và Thâm Quyến và Hiệp hội Công nghiệp Chứng khoán đã hai lần tiến hành thanh tra đặc biệt về hành vi báo giá của các nhà đầu tư kèo nhà cái bóng đá hôm nay Đó là cuộc thanh tra tự kỷ luật chung do Sở giao dịch chứng khoán Thâm Quyến và Hiệp hội công nghiệp chứng khoán thực hiện đối với các nhà đầu tư kèo nhà cái bóng đá hôm nay và cuộc thanh tra đặc biệt tại chỗ do Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải thực hiện đối với các nhà đầu tư kèo nhà cái bóng đá hôm nay trong Ban Đổi mới Khoa học và Công nghệ Dựa trên kết quả thanh tra, Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải và Hiệp hội chứng khoán đã thực hiện các biện pháp tự điều chỉnh sau đây đối với các nhà đầu tư tổ chức kèo nhà cái bóng đá hôm nay vi phạm quy định:

(1) Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải đã đưa ra cảnh báo kèo nhà cái bóng đá hôm naym sát đối với sáu nhà quản lý quỹ đầu tư tư nhân đã vi phạm các quy định trong quá trình điều tra giá ngoại tuyến lần đầu tiên trong Ban Đổi mới Khoa học và Công nghệ¹

(2) Hiệp hội Công nghiệp Chứng khoán đã thực hiện các biện pháp tự kỷ luật đối với 11 nhà đầu tư tổ chức vi phạm quy định, bao gồm: đình chỉ tư cách nhà đầu tư kèo nhà cái bóng đá hôm nay đối với 1 công ty con của công ty quỹ và 1 nhà quản lý quỹ đầu tư tư nhân trong 3 tháng; đình chỉ tư cách nhà đầu tư kèo nhà cái bóng đá hôm nay trong 1 tháng đối với 1 nhà quản lý quỹ đầu tư tư nhân và 1 QFII; và đưa ra cảnh báo cho 7 nhà quản lý quỹ cổ phần tư nhân²

Kể từ đó, Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải một lần nữa thành lập 7 đội thanh tra đặc biệt để thực hiện thanh tra đặc biệt đối với một số nhà đầu tư tổ chức kèo nhà cái bóng đá hôm nay ở Bắc Kinh, Thượng Hải, Quảng Châu, Thâm Quyến và những nơi khác Đối tượng thanh tra có sự tham gia của 10 công ty quỹ, 6 công ty quản lý quỹ cổ phần tư nhân, 1 công ty bảo hiểm và 2 công ty con quản lý tài sản công ty chứng khoán³

Theo báo cáo, các nhà đầu tư tổ chức nêu trên đang được kiểm tra là các nhà đầu tư tổ chức kèo nhà cái bóng đá hôm nay mà Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải đã sàng lọc khỏi nhiều dự án IPO gần đây đã hoàn thành việc điều tra giá thông qua phân tích dữ liệu lớn và có tính nhất quán trong báo giá cao hơn, số lượng đối tượng vị trí được quản lý lớn hơn và ảnh hưởng thị trường lớn hơn Trong quá trình kiểm tra, Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải nhận thấy một số nhà đầu tư tổ chức gặp vấn đề như hệ thống kiểm soát nội bộ và quy trình hoạt động kinh doanh không hoàn hảo, cơ chế ra quyết định định giá không đều, báo giá và cơ sở định giá không đầy đủ cũng như không bảo quản đúng cách giấy tờ làm việc khi tham gia quy trình tìm kiếm kèo nhà cái bóng đá hôm nay đối với các cổ phiếu mới trên Ban Đổi mới Khoa học và Công nghệ⁴

2 Tổng hợp các loại vi phạm của nhà đầu tư offline

Dựa trên cảnh báo quy định do Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải đưa ra vào tháng 7 năm nay đối với những bất thường của các nhà đầu tư tổ chức trong quá trình điều tra giá kèo nhà cái bóng đá hôm nay trên Ban Đổi mới Khoa học và Công nghệ, cũng như các vấn đề được phát hiện trong các cuộc thanh tra đặc biệt tiếp theo, hiện tại, các nhà đầu tư tổ chức chủ yếu có những bất thường sau trong quá trình tham gia quy trình điều tra giá kèo nhà cái bóng đá hôm nay của IPO cổ phiếu A:

1 Có những thiếu sót trong hệ thống kiểm soát nội bộ và quy trình vận hành kinh doanh hoặc việc triển khai chúng không được chuẩn hóa

• Các vị trí liên quan đến việc điều tra chưa đầy đủ hoặc sự phân chia trách nhiệm, quyền hạn của các vị trí liên quan không rõ ràng;

• Có những thiếu sót trong quy trình đánh giá báo giá, ra quyết định và xem xét;

• Không có cơ chế xét duyệt bài kép trong các liên kết hoạt động quan trọng Ví dụ: trong liên kết yêu cầu, báo giá được hoàn thành bởi một nhân viên đầu tư;

• Trong thông số kỹ thuật của hệ thống kiểm soát nội bộ và quy trình vận hành, không có quy định nào về việc quản lý và kiểm soát thiết bị liên lạc của nhân sự liên quan Vào ngày điều tra, thiết bị liên lạc của nhân viên liên quan đến báo giá không được kiểm soát

2 Cơ sở định giá không đầy đủ và cơ chế quyết định giá không thường xuyên

• Giá chưa được nghiên cứu đầy đủ;

• Chưa thiết lập được mô hình định giá hiệu quả;

• Báo cáo nghiên cứu không đề xuất rõ ràng phạm vi báo giá hoặc thiếu hướng dẫn chi tiết về cài đặt thông số;

• Thiếu quy trình phái sinh từ phạm vi định giá đến báo giá cuối cùng;

• Dùng kinh nghiệm chủ quan để phán đoán và định giá theo ý muốn;

• Trong quá trình định giá và định giá, báo giá được hạ xuống nhằm mục đích trúng số

3 Không có biện pháp bảo mật nào được thực hiện để lưu giữ thông tin báo giá và có nguy cơ rò rỉ

• Thông tin báo giá được truyền tải đến nhà giao dịch bằng lời nói, thông qua tin nhắn nhóm trò chuyện APP, vv;

• Vào ngày điều tra, thiết bị liên lạc của nhân viên tham gia báo giá không được kiểm soát và có nguy cơ rò rỉ các thông tin quan trọng như giá cả

4 Không bảo quản giấy tờ làm việc đúng cách

• Báo cáo nghiên cứu, quy trình ra quyết định về giá và cơ sở ra quyết định chưa được lưu giữ hoặc lưu trữ;

• Báo cáo nghiên cứu được lưu trữ để tham khảo trong tương lai chưa được hoàn thiện hoặc tải lên hệ thống nội bộ trước khi kết thúc cuộc điều tra

3 Cơ chế kèo nhà cái bóng đá hôm naym sát của Exchange dành cho nhà đầu tư offline

Có thông tin cho biết Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải đã thiết lập cơ chế kèo nhà cái bóng đá hôm naym sát chuẩn hóa đối với hành vi báo giá của các nhà đầu tư ngoại tuyến, chủ yếu bao gồm:

1. Trong quá trình kèo nhà cái bóng đá hôm naym sát hàng ngày, đối với các dự án IPO có báo giá tập trung, chúng tôi sẽ nhanh chóng tìm hiểu tình hình từ tổ chức phát hành và bảo lãnh chính, đồng thời tiến hành phỏng vấn qua điện thoại hoặc tại chỗ với các nhà đầu tư tổ chức có báo giá bất thường để hiểu tình hình và nhấn mạnh kỷ luật báo giá cũng như các yêu cầu pháp lý

2. Thiết lập mô hình phân tích hành vi báo giá của các nhà đầu tư ngoại tuyến, tiến hành phân tích dữ liệu lớn về chi tiết báo giá của các dự án của Ban Đổi mới Khoa học và Công nghệ đã hoàn thành việc phát hành yêu cầu giá, sàng lọc các nhà đầu tư tổ chức có tính nhất quán cao về báo giá, báo giá tương đối ngẫu nhiên, vv và thực hiện kiểm tra tại chỗ hoặc kèo nhà cái bóng đá hôm naym sát bên ngoài đối với các nhà đầu tư tổ chức này dưới hình thức nghiên cứu, phỏng vấn và xem xét giấy tờ làm việc

3. Tăng cường phối hợp quản lý và liên lạc với Hiệp hội Công nghiệp Chứng khoán và xử lý nghiêm các vi phạm theo quy định của pháp luật

4 Biện pháp tự kỷ luật áp dụng đối với hành vi báo giá trái pháp luật của nhà đầu tư kèo nhà cái bóng đá hôm nay

Theo Điều 13 của "Quy tắc quản lý chi tiết đối với nhà đầu tư kèo nhà cái bóng đá hôm nay trong đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng", Điều 13 của "Quy tắc quản lý chi tiết đối với nhà đầu tư kèo nhà cái bóng đá hôm nay trong đợt chào bán cổ phiếu lần đầu ra công chúng trên Ban Đổi mới khoa học và công nghệ" (sau đây gọi là "Quy tắc quản lý chi tiết dành cho nhà đầu tư kèo nhà cái bóng đá hôm nay trong Ban đổi mới khoa học và công nghệ") Điều 7, 9, vv quy định rằng các nhà đầu tư tham gia kèo nhà cái bóng đá hôm nay yêu cầu phát hành và đăng ký kinh doanh phải thiết lập và thực hiện nghiêm túc các hệ thống kiểm soát nội bộ và quy trình vận hành kinh doanh tương ứng Đồng thời, nhà đầu tư nên đưa ra những báo giá hợp lý trên cơ sở nghiên cứu đầy đủ và thực hiện nghiêm túc các thủ tục quyết định giá

Ngoài ra, theo Điều 16 và 45 của "Tiêu chuẩn kinh doanh bảo lãnh phát hành cổ phiếu chào bán lần đầu ra công chúng" và Điều 15 của "Quy tắc quản lý chi tiết dành cho nhà đầu tư kèo nhà cái bóng đá hôm nay trong Ban đổi mới khoa học và công nghệ", đàm phán báo giá giữa các nhà đầu tư kèo nhà cái bóng đá hôm nay, thông đồng báo giá giữa các nhà đầu tư kèo nhà cái bóng đá hôm nay, tổ chức phát hành và nhà bảo lãnh, sử dụng nhiều báo giá tài khoản và cố tình hạ hoặc tăng giá là các hành vi báo giá bị cấm

Theo quy định kinh doanh của Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải và Thâm Quyến cũng như quy tắc tự điều chỉnh của Hiệp hội Công nghiệp Chứng khoán, Sở Giao dịch Chứng khoán Thượng Hải và Thâm Quyến và Hiệp hội Công nghiệp Chứng khoán có quyền thực hiện các biện pháp tự điều chỉnh sau đây đối với các nhà đầu tư kèo nhà cái bóng đá hôm nay vi phạm báo giá:

1. Các biện pháp tự quản lý của Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải và Thâm Quyến: Căn cứ vào các tình tiết vi phạm, Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải và Thâm Quyến có thể áp dụng các biện pháp tự quản lý như phỏng vấn kèo nhà cái bóng đá hôm naym sát, cảnh báo bằng văn bản hoặc cảnh báo bằng lời nói hoặc các biện pháp kỷ luật như hạn chế giao dịch, thông báo chỉ trích hoặc lên án công khai các nhà đầu tư

2. Các biện pháp tự quản lý của Hiệp hội Công nghiệp Chứng khoán: Căn cứ vào các tình tiết vi phạm, Hiệp hội Công nghiệp Chứng khoán sẽ áp dụng các biện pháp tự quản lý như cảnh báo nhà đầu tư, ra lệnh cải chính và đình chỉ tư cách của nhà đầu tư kèo nhà cái bóng đá hôm nay

3. Đưa vào "danh sách hạn chế" hoặc "danh sách đen": Ngoài các nội dung trên, mọi hoạt động bị cấm đều bị cấm theo Điều 45 và 46 "Quy định về kinh doanh bảo lãnh phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng" hoặc Điều 15 và 16 của "Quy tắc quản lý chi tiết dành cho nhà đầu tư kèo nhà cái bóng đá hôm nay trong Ban đổi mới khoa học và công nghệ" Vì lý do này, Hiệp hội Công nghiệp Chứng khoán có quyền bao gồm các nhà đầu tư kèo nhà cái bóng đá hôm nay hoặc đối tượng phân bổ thuộc quyền quản lý của mình vào “danh sách hạn chế đối tượng phân bổ cổ phiếu IPO” (sau đây gọi là “danh sách hạn chế”) hoặc đưa các nhà đầu tư kèo nhà cái bóng đá hôm nay vào “danh sách đen các nhà đầu tư kèo nhà cái bóng đá hôm nay trong cổ phiếu IPO” (sau đây gọi là “danh sách đen”) Mặc dù các đối tượng phân bổ nằm trong “danh sách hạn chế” nhưng không được phép tham gia hỏi giá kèo nhà cái bóng đá hôm nay đối với các cổ phiếu lần đầu trên Main Board, GEM và Ban Đổi mới Khoa học Công nghệ; trong khi các nhà đầu tư kèo nhà cái bóng đá hôm nay được đưa vào "danh sách đen", tất cả các đối tượng vị trí do nhà đầu tư kèo nhà cái bóng đá hôm nay quản lý không được phép tham gia tra cứu giá kèo nhà cái bóng đá hôm nay đối với các cổ phiếu lần đầu tiên trên Bảng chính, GEM và Ban Đổi mới Khoa học và Công nghệ

1 Để biết chi tiết, vui lòng xem trang web của Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải: http://wwwssecomcn/disclosure/credibility/members/measures/

2 Để biết chi tiết, vui lòng xem trang web của Hiệp hội Chứng khoán: https://wwwsacnetcn/ljxh/xhgzdt/202107/t20210717_146922html

3 Để biết chi tiết, vui lòng xem báo cáo của Tin tức Chứng khoán Thượng Hải, "Quy định lại đình công!" Bảy đoàn thanh tra đã tiến hành đồng thời thanh tra tại chỗ ở nhiều nơi và phát hiện thông tin chi tiết về báo giá cho các vấn đề phát hành trên Ban Đổi mới Khoa học và Công nghệ" Ngày 23 tháng 7 năm 2021

4 Tương tự như chú thích cuối trang 3