“kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại các công ty niêm yết” Series đặc biệt số 4: Chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay và miễn trừ nghĩa vụ đấu thầu (Phần 1)

Theo quy định tại Điều 62 Luật Chứng khoán của Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa (“Luật Chứng khoán”), nhà đầu tư có thể kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại các công ty niêm yết thông qua chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay công khai, kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại theo thỏa thuận và các phương thức pháp lý khác So với các thỏa thuận kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại và thỏa thuận quyền biểu quyết, chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay công khai không phải là phương thức kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại phổ biến đối với các công ty niêm yết Tuy nhiên, làm thế nào để tránh kích hoạt nghĩa vụ chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay chung bắt buộc là vấn đề then chốt mà nhiều nhà đầu tư cân nhắc khi thiết kế kế hoạch kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại các công ty niêm yết Bài viết này nhằm mục đích tóm tắt và tóm tắt các quy tắc pháp lý có liên quan đến chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay công khai và miễn trừ nghĩa vụ đấu thầu cùng với Luật Chứng khoán, Các biện pháp quản lý việc kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại các công ty niêm yết ("Các biện pháp kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại") do Ủy ban điều tiết chứng khoán Trung Quốc ("Ủy ban điều tiết chứng khoán Trung Quốc") ban hành, hướng dẫn về nội dung và hình thức công bố thông tin cũng như các quy định và văn bản quy phạm khác của bộ, cũng như các quy tắc tự điều chỉnh có liên quan của sàn giao dịch chứng khoán và các trường hợp thị trường gần đây

1 Các loại chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay và mối quan tâm chính về chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay

(1) Loại ưu đãi

Dựa trên việc liệu tất cả cổ phiếu của một công ty niêm yết có được kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại làm tiêu chí hay không, các ưu đãi liên quan đến việc kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại các công ty niêm yết có thể được chia thành ưu đãi toàn diện và ưu đãi một phần Ưu đãi chung là lời đề nghị của các nhà đầu tư dành cho tất cả các cổ đông của công ty bị kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại để kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại toàn bộ cổ phần mà họ nắm giữ; Ưu đãi một phần là lời đề nghị của các nhà đầu tư dành cho tất cả các cổ đông của công ty bị kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại để kèo bóng đá trực tiếp hôm nay một số cổ phần mà họ nắm giữ Theo thống kê chưa đầy đủ, từ tháng 1 năm 2019 đến tháng 6 năm 2022, tổng cộng 22 công ty niêm yết trên thị trường cổ phiếu hạng A đã công bố báo cáo chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay công khai và cuối cùng đã hoàn tất giao hàng Trong số đó, có tổng cộng 13 công ty tham gia chào bán một phần và tổng cộng 9 công ty tham gia chào bán toàn diện Chào bán một phần chiếm gần 2/3 và là hình thức chào bán chủ yếu được các nhà đầu tư áp dụng trong những năm gần đây

Dựa vào việc đề nghị được thực hiện tự nguyện hay không, các đề nghị liên quan đến việc kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại các công ty niêm yết có thể được chia thành các đề nghị tự nguyện và các đề nghị bắt buộc Nói chung, các nhà đầu tư có thể tự nguyện lựa chọn kèo bóng đá trực tiếp hôm nay cổ phiếu của các công ty niêm yết thông qua chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay công khai hoặc các phương tiện khác Tuy nhiên, ngoại trừ những trường hợp được pháp luật miễn trừ chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay công khai, nhà đầu tư phải kèo bóng đá trực tiếp hôm nay cổ phiếu của công ty niêm yết bằng hình thức chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay công khai khi xảy ra một trong các trường hợp sau:

1 Khi cổ phần vốn sở hữu của nhà đầu tư đạt 30% số cổ phiếu đã phát hành của một công ty niêm yết (Lưu ý: “đạt” ở đây, phạm vi giá trị là một lô trước và sau tỷ lệ sở hữu cổ phần tương ứng, tương tự bên dưới), nếu việc kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại tiếp tục, một đề nghị toàn diện hoặc một phần sẽ được phát hành;

2 Nếu một nhà đầu tư có ý định kèo bóng đá trực tiếp hôm nay hơn 30% (không bao gồm số tiền gốc, tương tự bên dưới) cổ phiếu của một công ty niêm yết thông qua thỏa thuận, thì một đề nghị toàn diện sẽ được đưa ra;

3 Nếu một nhà đầu tư nắm giữ hơn 30% số cổ phiếu đã phát hành của một công ty niêm yết thông qua việc kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại gián tiếp thì một đề nghị toàn diện sẽ được đưa ra

30% là đường màu đỏ kích hoạt nghĩa vụ chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay bắt buộc Khi bên kèo bóng đá trực tiếp hôm nay trực tiếp hoặc gián tiếp có được hơn 30% cổ phần có quyền biểu quyết thông qua chuyển nhượng thỏa thuận, quyền biểu quyết hoặc các thỏa thuận thỏa thuận khác, kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại gián tiếp, giao dịch thị trường thứ cấp, đăng ký, vv, thì một đề nghị toàn diện sẽ được đưa ra trừ khi đáp ứng được miễn trừ ưu đãi Vào ngày 30 tháng 5 năm 2020, Chongqing Gas (600917) đã tiết lộ một thông báo mang tính biểu thị trong báo cáo chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay của mình Do nhu cầu cải cách sở hữu hỗn hợp, Chongqing Yukang, cổ đông của Chongqing Gas, đã giới thiệu China Resources Financial Holdings là nhà đầu tư chiến lược China Resources Financial Holdings đã tham gia niêm yết công khai và chuyển nhượng cổ phần của Chongqing Yukang và kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại 54% vốn cổ phần của Chongqing Yukang thông qua đấu thầu, qua đó gián tiếp nắm giữ 15% cổ phần của Chongqing Gas thông qua Chongqing Yukang Cùng với 22,49% cổ phần của Chongqing Gas do China Resources Gas Investment nắm giữ, một bên phối hợp hoạt động, China Resources Financial Holdings và các bên cùng phối hợp nắm giữ hơn 30% cổ phần của Chongqing Gas, do đó kích hoạt nghĩa vụ chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay công khai toàn diện

Khi cổ phần vốn chủ sở hữu của bên kèo bóng đá trực tiếp hôm nay đạt 30% số cổ phiếu đã phát hành của công ty niêm yết, nếu bên kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại tiếp tục kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại thì bên kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại sẽ tiến hành việc kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại bằng hình thức chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay công khai, nhưng bên kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại có quyền lựa chọn phát hành chào bán toàn diện hoặc chào bán một phần tại thời điểm này Ví dụ, trong trường hợp Yan Zhi chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay một phần Tập đoàn Hanshang (600774) vào năm 2019, Yan Zhi đã trực tiếp nắm giữ 22694715 cổ phiếu của Tập đoàn Hanshang trước khi chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay, chiếm 10,00% tổng số cổ phần của Tập đoàn Hanshang và hành động phối hợp của ông là Zall Holdings nắm giữ 45389595 cổ phiếu của Tập đoàn Hanshang, chiếm 20,00% tổng số cổ phần của Hanshang Group Tập đoàn Hanshang Zall Holdings và Yan Zhi nắm giữ tổng cộng 68084310 cổ phiếu của Hanshang Group, chiếm 30,00% tổng số cổ phần của Hanshang Group Vào tháng 11 năm 2018, Tập đoàn Hanshang đã công bố bản tóm tắt báo cáo chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay công khai và báo cáo chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay công khai Bên kèo bóng đá trực tiếp hôm nay đã chủ động chào bán một phần cho các cổ đông khác của Tập đoàn Hanshang ngoại trừ Yan Zhi và Zall Holdings, những người cùng hành động và lên kế hoạch kèo bóng đá trực tiếp hôm nay 21560000 cổ phiếu, chiếm 9,50% tổng số cổ phần của Tập đoàn Hanshang

(2) Giá chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay công khai

Giá chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay bị hạn chế hoặc bị ảnh hưởng bởi hai khía cạnh sau:

Trước hết, giá chào bán của bên kèo bóng đá trực tiếp hôm nay đối với cùng loại cổ phiếu không được thấp hơn mức giá cao nhất mà bên kèo bóng đá trực tiếp hôm nay phải trả để kèo bóng đá trực tiếp hôm nay loại cổ phiếu đó trong vòng 6 tháng trước ngày công bố dự kiến chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay (“giá cao nhất trong 6 tháng trước đó”)

Thứ hai, nếu giá chào bán thấp hơn mức trung bình số học của giá bình quân gia quyền hàng ngày của cổ phiếu trong 30 ngày giao dịch trước ngày công bố chỉ định ("giá trung bình của 30 ngày trước đó"), chuyên gia tư vấn tài chính do bên kèo bóng đá trực tiếp hôm nay thuê thuê phải phân tích tình hình giao dịch của cổ phiếu trong 6 tháng trước đó và giải thích liệu có hành vi thao túng giá cổ phiếu hay không, liệu bên kèo bóng đá trực tiếp hôm nay có các tác nhân phối hợp không được tiết lộ hay không, liệu có các thỏa thuận thanh toán khác hay không đối với cổ phiếu của bên kèo bóng đá trực tiếp hôm nay trong công ty niêm yết trong 6 tháng trước, tính hợp lý của giá chào bán, vv

Tóm lại, giá đưa ra không được thấp hơn mức giá cao nhất trong 6 tháng trước đó và có thể thấp hơn mức giá trung bình của 30 ngày trước đóNhưng nếuNếu giá thấp hơn giá trung bình của 30 ngày trước đó, chuyên gia tư vấn tài chính do bên kèo bóng đá trực tiếp hôm nay chỉ định cần đưa ra giải thích đặc biệt về các vấn đề liên quan

Không được thấp hơn giới hạn của mức giá cao nhất trong 6 tháng trước đó Trên thực tế, có những trường hợp bên kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại không kèo bóng đá trực tiếp hôm nay hoặc bán cổ phiếu của công ty niêm yết trong 6 tháng qua Trong số 22 trường hợp nêu trên, có 18 trường hợp bên kèo bóng đá trực tiếp hôm nay không kèo bóng đá trực tiếp hôm nay hoặc bán cổ phiếu của công ty niêm yết trong vòng 6 tháng trước ngày công bố chỉ định tóm tắt báo cáo chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay Trong số 18 trường hợp này, giá chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay công khai ở 8 trường hợp được tính theo giá bình quân của 30 ngày trước đó; có 9 trường hợp giá chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay cao hơn giá bình quân 30 ngày trước đó Trong số đó, Gree Real Estate (600185) có mức phí bảo hiểm cao nhất và giá chào bán (6,50 nhân dân tệ/cổ phiếu) tương đối cao hơn giá trung bình 30 ngày trước đó Giá trung bình 30 ngày (4,48 nhân dân tệ/cổ phiếu) thể hiện mức chênh lệch khoảng 45,09%; trong một trường hợp (Cửa hàng bách hóa Trùng Khánh, 600729), giá chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay thấp hơn giá trung bình của 30 ngày trước đó, với mức chiết khấu khoảng 8,77% Chuyên gia tư vấn tài chính do bên thâu tóm thuê đã đưa ra lời giải thích đặc biệt cho việc này Nói chung, trong trường hợp không có mức giá cao nhất trong 6 tháng trước đó thì giá chào bán thường bằng hoặc cao hơn mức giá trung bình của 30 ngày trước đó

Về giá bình quân 30 ngày trước đó, trong số 22 trường hợp nêu trên, chỉ có 2 trường hợp có giá chào bán thấp hơn giá bình quân 30 ngày trước đó Ngoài trường hợp Cửa hàng bách hóa Trùng Khánh nêu trên, trong trường hợp Zoomlion chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay một phần Lu Chang Technology (002813), giá chào bán do Zoomlion đưa ra cho các cổ đông của Lu Chang Technology là 21,67 nhân dân tệ/cổ phiếu, giảm khoảng 17,64% so với giá trung bình của Lu Chang Technology trong 30 ngày trước đó là 26,31 nhân dân tệ/cổ phiếu

(3) Phương thức thanh toán và đảm bảo thực hiện chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay

1 Phương thức thanh toán

Bên thâu tóm có thể trả giá để kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại một công ty niêm yết theo các cách hợp pháp như tiền mặt, chứng khoán hoặc kết hợp tiền mặt và chứng khoán

Nếu giá kèo bóng đá trực tiếp hôm nay được thanh toán bằng chứng khoán có thể chuyển nhượng hợp pháp, ngoài việc cung cấp cho tổ chức phát hành chứng khoán báo cáo kế toán tài chính đã được kiểm toán và báo cáo định giá chứng khoán trong ba năm qua, đồng thời hợp tác với hoạt động thẩm định của chuyên gia tư vấn tài chính độc lập do công ty bị kèo bóng đá trực tiếp hôm nay thuê, bên kèo bóng đá trực tiếp hôm nay còn phải đáp ứng các yêu cầu sau:

Nếu bên kèo bóng đá trực tiếp hôm nay đưa ra một đề nghị chung nhằm chấm dứt tư cách niêm yết của một công ty niêm yết hoặc nếu bên kèo bóng đá trực tiếp hôm nay đưa ra một đề nghị chung vì nó không tuân thủ các quy định liên quan tại Chương 6 của "Các biện pháp kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại" về việc miễn phát hành chào bán thì giá kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại sẽ được thanh toán bằng tiền mặt; nếu giá kèo bóng đá trực tiếp hôm nay được thanh toán bằng chứng khoán có thể chuyển nhượng hợp pháp thì đồng thời cung cấp tiền mặt để cổ đông của công ty bị kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lựa chọn

Trong 22 trường hợp nêu trên, bên kèo bóng đá trực tiếp hôm nay đã sử dụng tiền mặt làm phương thức thanh toán cho đợt chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay công khai và không có trường hợp nào sử dụng chứng khoán làm phương thức thanh toán

2 Đảm bảo hiệu suất

Tư vấn tài chính do bên kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại thuê phải tiến hành thẩm định đầy đủ về khả năng thanh toán giá kèo bóng đá trực tiếp hôm nay và nguồn vốn của bên kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại, công bố chi tiết quy trình và cơ sở xác minh, đồng thời giải thích liệu bên kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại có khả năng đưa ra chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay hay không Bên kèo bóng đá trực tiếp hôm nay phải, trong khi đưa ra thông báo mang tính biểu thị về chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay, phải cung cấp ít nhất một trong các thỏa thuận sau để đảm bảo khả năng thực hiện của mình:

(1) Nếu giá kèo bóng đá trực tiếp hôm nay được thanh toán bằng tiền mặt thì ít nhất 20% tổng giá kèo bóng đá trực tiếp hôm nay sẽ được gửi dưới dạng trái phiếu thực hiện tại một ngân hàng do cơ quan đăng ký và bù trừ chứng khoán chỉ định;

(2) Nếu giá kèo bóng đá trực tiếp hôm nay được thanh toán bằng chứng khoán niêm yết và giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán thì toàn bộ chứng khoán dùng để thanh toán phải được giao cho cơ quan đăng ký và bù trừ chứng khoán để bảo quản, trừ trường hợp công ty niêm yết phát hành cổ phiếu mới;

(3) Ngân hàng phát hành thư bảo lãnh về mức giá chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay công khai;

(4) Tư vấn tài chính đưa ra cam kết bằng văn bản sẽ đảm nhận trách nhiệm chung và một số trách nhiệm pháp lý, trong đó nêu rõ rằng nếu bên kèo bóng đá trực tiếp hôm nay không thanh toán giá kèo bóng đá trực tiếp hôm nay khi hết thời hạn chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay thì tư vấn tài chính sẽ thanh toán

Như đã đề cập ở trên, giá chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay công khai được thanh toán bằng tiền mặt trong 22 trường hợp nói trên Trong đó, có 18 trường hợp sử dụng phương thức bảo lãnh thực hiện hợp đồng, chiếm tỷ lệ khoảng 81,82%; 4 trường hợp còn lại sử dụng bảo lãnh ngân hàng làm bảo lãnh thực hiện và phạm vi bảo lãnh là tổng số vốn tối đa cần thiết cho đợt chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay công khai Trong ba năm rưỡi qua, không có trường hợp chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay công khai nào trong đó cố vấn tài chính đảm nhận trách nhiệm chung và một số trách nhiệm pháp lý như một sự đảm bảo hiệu quả hoạt động

Ngoài ra, các sàn giao dịch chứng khoán khác nhau có những yêu cầu hơi khác nhau về yêu cầu về thời gian đối với các thủ tục đảm bảo hiệu suất, như sau:

(4) Thời gian chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay công khai

Thời gian kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại được quy định trong đề nghị kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại sẽ không ít hơn 30 ngày và không quá 60 ngày; tuy nhiên, điều này sẽ không xảy ra trong trường hợp có đề nghị cạnh tranh

Khi một đề nghị cạnh tranh diễn ra, nếu bên kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại đưa ra đề nghị ban đầu thay đổi đề nghị kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại ít hơn 15 ngày trước khi hết hạn chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay ban đầu thì thời gian kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại sẽ được kéo dài Thời gian ưu đãi gia hạn sẽ không ít hơn 15 ngày và không vượt quá ngày hết hạn của ưu đãi cạnh tranh cuối cùng

Trong số 22 trường hợp nêu trên, thời gian ưu đãi ở 19 trường hợp là 30 ngày theo lịch Trong ba trường hợp còn lại, Huitong Energy (600605) có chu kỳ 32 ngày tự nhiên, Gree Real Estate có chu kỳ 34 ngày tự nhiên và dài nhất là *ST Yisheng (600978), có chu kỳ 46 ngày tự nhiên

(5) Hạn chế đối với chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay công khai

1 Hạn chế đối với người kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại

(1) Sau khi bên kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại đưa ra thông báo chỉ định và trước khi hết thời hạn kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại, bên kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại không được bán cổ phiếu của công ty bị kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại cũng như không được kèo bóng đá trực tiếp hôm nay cổ phiếu của công ty bị kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại dưới hình thức khác với hình thức được quy định trong phiếu kèo bóng đá trực tiếp hôm nay hàng hoặc ngoài các điều kiện của phiếu kèo bóng đá trực tiếp hôm nay hàng

(2) Trường hợp bên kèo bóng đá trực tiếp hôm nay đưa ra thông báo dự định chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay và sau đó hủy bỏ kế hoạch kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại trước khi công bố báo cáo chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay thì phải công bố lý do Trong vòng 12 tháng kể từ ngày công bố, bên kèo bóng đá trực tiếp hôm nay sẽ không kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại công ty niêm yết đó

(3) Trong thời gian kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại đã thỏa thuận trong đề nghị kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại, bên kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại sẽ không hủy bỏ đề nghị kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại của mình

Ngoài việc tuân thủ các hạn chế trên, bên kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại phải đối xử công bằng với tất cả các cổ đông của công ty bị kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại Các cổ đông nắm giữ cùng một loại cổ phần phải được đối xử bình đẳng

2 Hạn chế đối với các công ty được kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại

(1) Kể từ thời điểm bên kèo bóng đá trực tiếp hôm nay đưa ra thông báo nhắc nhở cho đến khi hoàn tất đợt chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay, ngoài việc tiếp tục tham gia các hoạt động kinh doanh bình thường hoặc thực hiện các nghị quyết đã được đại hội đồng cổ đông thông qua, hội đồng quản trị của công ty bị kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại không được xử lý tài sản của công ty, đầu tư bên ngoài, điều chỉnh hoạt động kinh doanh chính của công ty, bảo lãnh, các khoản vay, vv, để có tác động đáng kể đến tài sản, nợ phải trả của công ty, nếu không có sự chấp thuận của đại hội đồng cổ đông, vốn chủ sở hữu hoặc kết quả hoạt động

(2) Trong thời gian chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay công khai, giám đốc của công ty bị kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại không được từ chức

2 Các giai đoạn chính của chào thầu

Lấy việc kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại một công ty được niêm yết trên bảng chính của Sở giao dịch chứng khoán Thâm Quyến làm ví dụ Theo các điều khoản liên quan trong "Biện pháp kèo bóng đá trực tiếp hôm nay lại" và Nguyên tắc tự điều chỉnh của Sở giao dịch chứng khoán Thâm Quyến, các giai đoạn chính của chào kèo bóng đá trực tiếp hôm nay công khai bao gồm: