Quy định chi tiết về kết nối thị trường trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai liên ngân hàng và thị trường trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai hoán đổi được thực hiện

Theo Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc và Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc (“Ủy ban điều tiết chứng khoán Trung Quốc”) về việc thống nhất thực hiện kết nối, hợp tác giữa thị trường trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai liên ngân hàng với các tổ chức hạ tầng liên quan của thị trường trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai hoán đổi (sau đây gọi tắt là “Kết nối”) thông báo (sau đây gọi tắt là “《Thông báo》”) và việc phát hành, giao dịch, đăng ký, lưu ký, thanh toán và các quy tắc kinh doanh khác của thị trường trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai liên ngân hàng và thị trường trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai trao đổi, Sở giao dịch chứng khoán Thượng Hải, Sở giao dịch chứng khoán Thâm Quyến, Trung tâm tài trợ liên ngân hàng quốc gia, Công ty TNHH Nhà thanh toán bù trừ thị trường liên ngân hàng và Công ty TNHH Lưu ký và thanh toán bù trừ chứng khoán Trung Quốc đã cùng nhau xây dựng "Các biện pháp tạm thời cho thị trường trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai liên ngân hàng và doanh nghiệp kết nối thị trường trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai trao đổi" (sau đây gọi là như ""Biện pháp tạm thời"”) và được phát hành chính thức sau khi được Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc và Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc chấp thuận

1 Tổng quan về cơ chế kết nối

Cơ chế kết nối là cơ chế sắp xếp trong đó các nhà đầu tư trên thị trường trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai liên ngân hàng và thị trường trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai trao đổi được kết nối thông qua hai tổ chức cơ sở hạ tầng liên kết với thị trường để mua bán trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai giao dịch trên hai thị trường Khả năng tương tác bao gồm “kết nối với các sàn giao dịch” và “kết nối giữa các ngân hàng” “Kết nối với sàn giao dịch” là việc sắp xếp thể chế để nhà đầu tư liên ngân hàng đầu tư vào thị trường trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai hoán đổi thông qua các thể chế cơ sở hạ tầng của thị trường trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai liên ngân hàng; “Kết nối liên ngân hàng” là việc sắp xếp thể chế để nhà đầu tư từ sàn giao dịch đến đầu tư vào thị trường trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai liên ngân hàng thông qua các thể chế cơ sở hạ tầng của thị trường trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai hoán đổi

11 Các tổ chức chính

Cơ chế cốt lõi của kết nối bao gồm một số khía cạnh chính như giao dịch, đăng ký, lưu ký và thanh toán Thị trường trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai liên ngân hàng và sàn giao dịch thị trường trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai, các tổ chức đăng ký, lưu ký và thanh toán bù trừ cũng như các tổ chức cơ sở hạ tầng và tổ chức dịch vụ đầu tư khác tham gia vào cơ chế kết nối đều đảm nhận các chức năng quan trọng để đạt được sự kết nối giữa hai thị trường Các tổ chức chính tham gia vào cơ chế kết nối bao gồm:

12 Nhà đầu tư

Theo quy định của "Biện pháp tạm thời", các nhà đầu tư chuyên nghiệp là tổ chức trên thị trường trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai trao đổi có thể tham gia hoạt động kinh doanh "liên ngân hàng", bao gồm các tổ chức ở nước ngoài đã tham gia thị trường trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai trao đổi thông qua các kênh được Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc phê duyệt Trong thực tế hiện nay, QFII/RQFII có thể giao dịch trên thị trường trao đổi và trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai liên ngân hàng cùng một lúc Nhà đầu tư chuyên nghiệp là tổ chức không phải là người tham gia giao dịch thị trường trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai của sở giao dịch có thể khai báo thông qua đại lý thành viên sở giao dịch chứng khoán và kết thúc giao dịch trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai với nhà đầu tư khác

Các thành viên của thị trường trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai liên ngân hàng có thể tham gia vào hoạt động kinh doanh "sàn giao dịch trao đổi", bao gồm các tổ chức ở nước ngoài đã tham gia thị trường trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai liên ngân hàng thông qua các kênh được Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc phê duyệt Nhà đầu tư liên ngân hàng có thể kê khai thông qua đại lý theo quy định có liên quan của thị trường trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai liên ngân hàng và kết thúc giao dịch trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai với nhà đầu tư khác Hiện tại, các tổ chức nước ngoài có thể tham gia thị trường trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai liên ngân hàng thông qua cơ chế tiếp cận trực tiếp thị trường trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai liên ngân hàng hoặc cơ chế Kết nối trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai tương ứng Vẫn còn phải làm rõ liệu tất cả các nhà đầu tư tổ chức nước ngoài đã tham gia thị trường trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai liên ngân hàng thông qua hai con đường trên có thể tham gia vào hoạt động kinh doanh “kết nối sàn giao dịch” hay không Hiện tại, nếu các quỹ đầu tư tư nhân do các nhà quản lý quỹ cổ phần tư nhân trong nước quản lý tham gia vào thị trường trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai liên ngân hàng, họ cần phải được sự chấp thuận của Hiệp hội quản lý tài sản Trung Quốc (“Hiệp hội Quỹ Trung Quốc”) trước khi tham gia giao dịch thị trường trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai liên ngân hàng Chúng tôi hiểu rằng các quỹ đầu tư tư nhân đã đăng ký với Hiệp hội quản lý tài sản Trung Quốc có thể tham gia thị trường trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai trao đổi với tư cách là nhà đầu tư chuyên nghiệp Liệu họ có thể trực tiếp tham gia thị trường trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai liên ngân hàng bằng cách tham gia kinh doanh “liên ngân hàng” mà không phải trải qua quá trình trên trong tương lai hay không vẫn còn phải được các cơ quan quản lý làm rõ thêm

13 Trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai cơ bản

"Các biện pháp tạm thời" làm rõ rằng các loại chứng khoán để kết nối bao gồm trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai và chứng khoán đảm bảo bằng tài sản được giao dịch và lưu hành trên thị trường trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai liên ngân hàng và thị trường trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai trao đổi, cũng như các sản phẩm trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai tiền mặt khác có đặc điểm thu nhập cố định mà các tổ chức cơ sở hạ tầng của hai thị trường đồng ý đưa vào kết nối Các loại hình đầu tư khác ngoài trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai tiền mặt chưa được đưa vào

"Các biện pháp tạm thời" cũng cho phép các nhà đầu tư tham gia phát hành và đăng ký trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai thông qua kết nối Nghĩa là, nhà đầu tư sàn có thể tham gia đăng ký mua trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai phát hành trên thị trường trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai liên ngân hàng; nhà đầu tư liên ngân hàng có thể tham gia đăng ký mua trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai phát hành trên thị trường trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai hoán đổi, qua đó thúc đẩy hơn nữa sự phát triển của thị trường trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai sơ cấp

2 Mô hình giao dịch tương tác

Thiết lập kết nối có hệ thống giữa trung tâm giao dịch và sàn giao dịch chứng khoán theo cơ chế liên thông (sau đây gọi chung là “địa điểm hoàn tất giao dịch”) để cùng cung cấp cho nhà đầu tư giao dịch trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai và các dịch vụ khác Nhà đầu tư đủ điều kiện tại mỗi thị trường sử dụng tài khoản giao dịch chứng khoán (trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai) của thị trường nơi mình đóng trụ sở để nộp tờ khai giao dịch lên hệ thống giao dịch của thị trường nơi mình đóng trụ sở Trung tâm giao dịch và sàn giao dịch chứng khoán hoàn tất việc truyền tải và hoàn thiện các tờ khai giao dịch của nhà đầu tư thông qua hệ thống tương ứng của họ Sau khi giao dịch được trung tâm giao dịch hoặc sở giao dịch chứng khoán xác nhận, giao dịch chứng khoán (trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai) sẽ được thiết lập và có hiệu lực Cả hai bên tham gia giao dịch phải thừa nhận kết quả giao dịch và thực hiện nghĩa vụ thanh toán bù trừ của mình Quy trình giao dịch cơ bản như sau:

3 Quyền lưu giữ và giải quyết trên Internet

Theo cơ chế kết nối, kết nối hệ thống đăng ký và thanh toán đã được thiết lập giữa Shanghai Clearing House và China Clearing House để cùng cung cấp cho các nhà đầu tư đăng ký, lưu ký, thanh toán và các dịch vụ khác Sự sắp xếp cụ thể như sau:

31 Hệ thống chủ sở hữu danh nghĩa

Hệ thống chủ sở hữu danh nghĩa đã tồn tại trên thị trường trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai trao đổi và thị trường trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai liên ngân hàng Các tổ chức cơ sở hạ tầng ở cả hai thị trường đều có kinh nghiệm thực tế trong việc sử dụng hệ thống chủ sở hữu danh nghĩa để sắp xếp việc giám sát và thanh toán xuyên biên giới với thị trường Hồng Kông nhằm đạt được sự kết nối Theo cơ chế kết nối này, trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai mà các nhà đầu tư thu được thông qua kết nối được nắm giữ bởi tổ chức đăng ký, lưu ký và thanh toán bù trừ của thị trường nơi họ tọa lạc với tư cách là chủ sở hữu danh nghĩa, nghĩa là, Shanghai Clearing House là chủ sở hữu danh nghĩa trong hoạt động kinh doanh "sàn giao dịch"; China Clearing là chủ sở hữu danh nghĩa trong hoạt động kinh doanh "liên ngân hàng" Trên thực tế, các tổ chức đăng ký, lưu ký và thanh toán bù trừ liên ngân hàng (chúng tôi hiểu là giữa Công ty lưu ký và thanh toán bù trừ trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai chính phủ trung ương Trung Quốc và Shanghai Clearing House), China Clearing House và Shanghai Clearing House mở các tài khoản chủ sở hữu danh nghĩa cho nhau, được sử dụng để ghi lại các trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai mà họ nắm giữ với tư cách là chủ sở hữu danh nghĩa thay mặt cho các nhà đầu tư và xử lý việc thanh toán trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai

Theo quy định của “Biện pháp tạm thời”, hồ sơ nắm giữ trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai do chủ sở hữu danh nghĩa phát hành sẽ là bằng chứng pháp lý chứng minh nhà đầu tư được hưởng các quyền và lợi ích trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai Tổ chức đăng ký, lưu ký và thanh toán bù trừ trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai có trách nhiệm phân phối cổ tức, mua lại, bán lại, mua lại, chuyển đổi, trao đổi cổ soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai và các dịch vụ khác của trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai cơ sở trên từng thị trường Chủ sở hữu danh nghĩa sẽ hợp tác để hoàn tất quá trình xử lý chi tiết đối với tài khoản chủ sở hữu danh nghĩa của mình và cung cấp các dịch vụ khác như truy vấn và phát hành hồ sơ nắm giữ trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai cho các nhà đầu tư trên thị trường này Đối với các lãi suất trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai không thuộc quy định nêu trên và người nắm giữ danh nghĩa không cung cấp dịch vụ đại lý, nhà đầu tư có thể trực tiếp yêu cầu tổ chức phát hành trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai căn cứ vào hồ sơ nắm giữ trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai do người sở hữu danh nghĩa phát hành Ngoài ra, nếu cổ soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai do chủ sở hữu danh nghĩa nắm giữ thay mặt cho nhà đầu tư có liên quan đến việc cầm cố, chuyển nhượng phi thương mại, hỗ trợ thực thi pháp luật và các hoạt động kinh doanh khác thì chủ sở hữu danh nghĩa sẽ xử lý theo quy định kinh doanh của mình

32 Mô hình thanh toán trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai

Xét rằng vẫn còn những khác biệt nhất định trong hệ thống đăng ký, lưu ký và thanh toán của hai thị trường, "Các biện pháp tạm thời" quy định rằng các giao dịch trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai sẽ được áp dụng cho các phương thức giao dịch hiện có của thị trường trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai liên ngân hàng và thị trường trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai trao đổi, đồng thời sẽ áp dụng toàn bộ số tiền của từng giao dịch hoặc các phương thức thanh toán khác được tổ chức đăng ký, lưu ký và thanh toán công nhận Về thanh toán quỹ, China Clearing và Shanghai Clearing House tổ chức và xử lý hoạt động thanh toán quỹ liên quan đến kết nối phù hợp với các yêu cầu thanh toán quỹ hiện hành Về thanh toán trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai, tổ chức đăng ký, lưu ký và thanh toán trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai cơ bản sẽ xử lý hoạt động thanh toán dựa trên thông tin giao dịch trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai cơ bản được truyền bởi sàn giao dịch thị trường này và truyền thông tin thanh toán đến chủ sở hữu danh nghĩa tương ứng để họ hoàn tất thanh toán chi tiết Phương pháp này khắc phục tốt sự khác biệt trong hệ thống thanh toán hiện tại của hai thị trường, như được trình bày chi tiết bên dưới:

IV Giám sát hoạt động kinh doanh kết nối

"Các biện pháp tạm thời" quy định rằng các nhà đầu tư, tổ chức dịch vụ đầu tư, các tổ chức thị trường khác và nhân sự có liên quan của họ (gọi chung là "Đối tượng quản lý”) Những người tham gia kinh doanh kết nối hoặc thực hiện các hoạt động liên quan phải tuân thủ các Biện pháp này và pháp luật có liên quan, quy định hành chính, quy định của ngành, văn bản quy phạm và quy tắc kinh doanh có liên quan của hai thị trường Ví dụ: nếu các nhà đầu tư liên ngân hàng mua trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai doanh nghiệp chuyển đổi hoặc trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai doanh nghiệp chuyển đổi thông qua "Sàn giao dịch", họ phải tuân thủ các quy định sở hữu cổ phần có liên quan của sàn giao dịch chứng khoán Ngoài ra, Các biện pháp tạm thời yêu cầu mỗi tổ chức cơ sở hạ tầng ở hai thị trường phải tiến hành quản lý tự điều chỉnh việc giải quyết giao dịch kết nối và các hoạt động kinh doanh liên quan được thực hiện thông qua tổ chức đó Các trung tâm giao dịch, sở giao dịch chứng khoán có trách nhiệm giám sát các hoạt động kinh doanh liên kết theo quy luật kinh doanh và nguyên tắc quản lý xuyên suốt của mình, đồng thời thiết lập các cơ chế chia sẻ thông tin, dữ liệu liên quan để cùng duy trì trật tự thị trường, bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư Các tổ chức dịch vụ đầu tư có liên quan cũng nên giám sát các hoạt động kinh doanh kết nối của khách hàng và báo cáo thông tin tài khoản giao dịch thực tế cho trung tâm giao dịch hoặc sàn giao dịch chứng khoán

Nếu có bất kỳ vi phạm nào đối với các Biện pháp này, các quy tắc kinh doanh của địa điểm ký kết giao dịch hoặc tổ chức lưu ký và giải quyết đã đăng ký trong các hoạt động kinh doanh kết nối, thì "Các biện pháp tạm thời" cho phép địa điểm ký kết giao dịch hoặc tổ chức lưu ký và giải quyết đã đăng ký thực hiện các biện pháp quản lý tự điều chỉnh hoặc áp dụng các biện pháp kỷ luật đối với các đối tượng quản lý có liên quan Nếu các hành vi như chuyển lãi, giao dịch nội gián và thao túng thị trường xảy ra trong hoạt động kinh doanh kết nối, các cơ quan hạ tầng liên quan của hai thị trường sau khi thực hiện các biện pháp điều tra cần thiết sẽ chuyển các manh mối liên quan cho cơ quan quản lý tương ứng theo quy định liên quan Chúng tôi hiểu rằng việc giám sát thống nhất thị trường trái soi kèo bóng đá hôm nay và ngày mai trên thực tế vẫn đòi hỏi phải tăng cường hợp tác và phối hợp pháp lý giữa Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc và Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc

5 Kết luận

Vẫn còn một số vấn đề trong các giao dịch cụ thể, lưu ký, thanh toán và các khía cạnh khác của cơ chế kết nối cần được các cơ quan quản lý, địa điểm giao dịch có liên quan và các tổ chức cơ sở hạ tầng làm rõ thêm Việc ban hành "Các biện pháp tạm thời" đã làm rõ các thỏa thuận tổng thể và điểm kinh doanh của cơ chế kết nối, đồng thời tạo cơ sở và không gian thể chế để các địa điểm giao dịch và tổ chức cơ sở hạ tầng có liên quan ban hành các quy tắc cụ thể Thời gian thực hiện cơ chế kết nối vẫn được thông báo thêm Với tư cách là cố vấn pháp lý của Trung tâm cho vay liên ngân hàng quốc gia, nhóm JunHe đã may mắn được tham gia vào quá trình chuẩn bị cơ chế kết nối Chúng tôi sẽ tiếp tục chú ý và chia sẻ những phát triển mới nhất với khách hàng một cách kịp thời