REIT kèo bóng đá ngày hôm nay nhận được hỗ trợ lớn về thuế

Ngày 29 tháng 1 năm 2022, Bộ Tài chính và Cục Quản lý Thuế Nhà nước ban hành “Thông báo về chính sách thí điểm thuế đối với Quỹ ủy thác đầu tư bất động sản (REIT) trong lĩnh vực kèo bóng đá ngày hôm nay” (sau đây gọi tắt là "《Thông báo thuế REITs》”), đối với Quỹ ủy thác đầu tư bất động sản kèo bóng đá ngày hôm nay (gọi tắt là “REIT kèo bóng đá ngày hôm nay”) Ưu đãi thuế đặc biệt hoặc thuế thu nhập hoãn lại sẽ được áp dụng đối với thuế thu nhập doanh nghiệp liên quan đến việc chuyển nhượng tài sản kèo bóng đá ngày hôm nay và vốn chủ sở hữu của công ty dự án trước khi thành lập và trong giai đoạn thành lập "Thông báo thuế REITs" sẽ được thực hiện từ ngày 1 tháng 1 năm 2021 Các vấn đề xảy ra trước đó tuân thủ các quy định của thông báo cũng có thể được xử lý tương ứng theo quy định của thông báo Sau đây là phần giới thiệu ngắn gọn về nội dung của thông báo:

1 Việc chuyển nhượng tài sản từ chủ sở hữu ban đầu sang công ty dự án được miễn thuế thu nhập doanh nghiệp

Theo "Thông báo thuế REITs", trước khi thành lập REIT kèo bóng đá ngày hôm nay, nếu chủ sở hữu vốn ban đầu chuyển nhượng tài sản kèo bóng đá ngày hôm nay cho công ty dự án và do đó có được vốn chủ sở hữu của công ty dự án, thì việc xử lý thuế đặc biệt sẽ được áp dụng Nghĩa là, cơ sở tính thuế đối với việc mua lại tài sản kèo bóng đá ngày hôm nay của công ty dự án sẽ được xác định dựa trên cơ sở tính thuế ban đầu của tài sản kèo bóng đá ngày hôm nay; cơ sở tính thuế đối với việc chủ sở hữu ban đầu mua lại cổ phần của công ty dự án sẽ được xác định dựa trên cơ sở tính thuế ban đầu của tài sản kèo bóng đá ngày hôm nay Các chủ sở hữu vốn ban đầu và công ty dự án không ghi nhận thu nhập và không đánh thuế thu nhập doanh nghiệp

Theo "Quy định thi hành Luật thuế thu nhập doanh nghiệp của Cộng hòa Nhân dân Trung Hoa (Bản sửa đổi năm 2019)" ("《Quy định thi hành Luật thuế thu nhập doanh nghiệp》”), tất cả tài sản của doanh nghiệp, bao gồm cả tài sản cố định, vv, được đánh thuế dựa trên nguyên giá (tức là chi phí thực tế phát sinh khi doanh nghiệp mua lại tài sản) Trong đó, đối với tài sản cố định mua từ bên ngoài, cơ sở tính thuế căn cứ vào giá mua và các loại thuế liên quan đã nộp và các chi phí khác liên quan trực tiếp đến việc đưa tài sản vào sử dụng như dự kiến; đối với tài sản cố định tự xây dựng, cơ sở tính thuế dựa trên các chi phí phát sinh trước khi hoàn thiện và quyết toán Cơ sở tính thuế là được xác định theo cơ sở thuế ban đầu, nghĩa là Điều này có nghĩa là phần giá trị gia tăng hoặc khấu hao không được xem xét Ví dụ: cơ sở thuế ban đầu của tài sản kèo bóng đá ngày hôm nay là 1 tỷ nhân dân tệ, nhưng giá trị hợp lý của nó đã thay đổi thành 1,5 tỷ nhân dân tệ do được áp dụng biện pháp xử lý thuế đặc biệt công ty dự án không ghi nhận thu nhập từ khoản chênh lệch 500 triệu nhân dân tệ và không nộp thuế thu nhập, điều này giúp giảm gánh nặng thuế ở một mức độ nhất định

Trước khi ban hành "Thông báo thuế REITs", chủ sở hữu vốn cổ phần ban đầu phải đáp ứng việc tái cơ cấu nêu trên nếu tỷ lệ tài sản hoặc vốn chủ sở hữu được mua lại đáp ứng tỷ lệ quy định (ví dụ: 50%), số tiền thanh toán vốn cổ phần liên quan đến việc xem xét giao dịch tái cơ cấu đáp ứng tỷ lệ quy định (ví dụ: 85%) và cổ đông lớn ban đầu đã nhận được thanh toán vốn cổ phần trong quá trình tái tổ chức không được chuyển nhượng vốn chủ sở hữu đã mua lại trong vòng 12 tháng liên tục sau khi tổ chức lại trước khi có thể được hưởng ưu đãi thuế đặc biệt áp dụng Đối với một số thỏa thuận tái tổ chức tài sản kèo bóng đá ngày hôm nay có lịch sử lâu dài và cơ cấu tài sản và vốn sở hữu phức tạp, rất khó đáp ứng các điều kiện thanh toán vốn cổ phần theo yêu cầu của biện pháp xử lý thuế đặc biệt Đặc biệt, phần vốn sở hữu đã mua không được phép chuyển nhượng trong vòng 12 tháng liên tục sau khi tổ chức lại vì chủ sở hữu vốn ban đầu cần chuyển vốn chủ sở hữu của công ty dự án sang phương án hỗ trợ tài sản đặc biệt Điều này rất khó đạt được

2 Được phép hoãn thuế khi chủ sở hữu vốn ban đầu chuyển nhượng vốn chủ sở hữu của công ty dự án

Theo "Thông báo thuế REIT", trong giai đoạn thành lập REIT kèo bóng đá ngày hôm nay, nếu chủ sở hữu vốn ban đầu chuyển vốn cổ phần của công ty dự án sang REIT kèo bóng đá ngày hôm nay thì phần tăng giá trị của việc chuyển nhượng tài sản có thể tạm thời được miễn thuế thu nhập doanh nghiệp trong giai đoạn hiện tại và khoản thanh toán được phép hoãn lại cho đến khi REIT kèo bóng đá ngày hôm nay hoàn tất việc huy động vốn và thanh toán giá chuyển nhượng vốn cổ phần

Trên thực tế, chủ sở hữu vốn ban đầu đã ký thỏa thuận chuyển nhượng vốn sở hữu với người quản lý kế hoạch đặc biệt được hỗ trợ bằng tài sản (đại diện cho kế hoạch đặc biệt) trước khi REIT được phát hành và niêm yết để chuyển vốn chủ sở hữu của công ty dự án sang kế hoạch đặc biệt Tuy nhiên, người ta thường đồng ý rằng khoản thanh toán chuyển nhượng cổ phần sẽ được thanh toán sau khi REIT được phát hành và số vốn được huy động Theo “Quy định thi hành Luật thuế thu nhập doanh nghiệp”, thu nhập chịu thuế của doanh nghiệp được tính trên cơ sở dồn tích Thu nhập và chi phí của kỳ hiện tại được coi là thu nhập và chi phí của kỳ hiện tại bất kể khoản thanh toán được nhận hay trả Do đó, trước khi ban hành “Thông báo thuế REITs”, chủ sở hữu vốn cổ phần ban đầu đã phải chịu nghĩa vụ thuế trước khi nhận được giá chuyển nhượng cổ phần “Thông báo thuế REITs” cho phép chủ sở hữu vốn cổ phần ban đầu được hoãn nộp thuế thu nhập doanh nghiệp trước khi thực sự nhận được giá phát hành REITs, giúp giảm bớt gánh nặng tái cơ cấu của cổ đông ban đầu

"Thông báo thuế REITs" cho phép "Thông báo thuế REITs" hoãn việc thanh toán thuế thu nhập doanh nghiệp đối với việc đánh giá chuyển nhượng tài sản tương ứng với cổ phiếu REIT kèo bóng đá ngày hôm nay do chủ sở hữu ban đầu nắm giữ theo yêu cầu về vị trí chiến lược cho đến khi chuyển nhượng thực tế Theo "Hướng dẫn chào bán ra công chúng các quỹ đầu tư chứng khoán kèo bóng đá ngày hôm nay (Thử nghiệm)" của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc (sau đây gọi là ""Hướng dẫn về REIT kèo bóng đá ngày hôm nay"”), tổng tỷ lệ cổ đông ban đầu của dự án kèo bóng đá ngày hôm nay hoặc các bên liên quan thuộc cùng quyền kiểm soát tham gia phân bổ chiến lược cổ phiếu quỹ kèo bóng đá ngày hôm nay không được thấp hơn 20% số cổ phiếu quỹ đã bán lần này và thời gian nắm giữ 20% tổng số cổ phiếu quỹ đã bán không được ít hơn 5 năm kể từ ngày niêm yết của vốn chủ sở hữu của công ty dự án, có nghĩa là chủ sở hữu vốn ban đầu sẽ sử dụng cổ phiếu REITs có được từ vị trí chiến lược Trước khi số tiền được chuyển nhượng và hiện thực hóa, chủ sở hữu vốn cổ phần ban đầu chưa nhận được tất cả sự đánh giá cao về vốn chủ sở hữu của công ty dự án được chuyển nhượng "Thông báo thuế REITs" cho phép chủ sở hữu vốn cổ phần ban đầu được hoãn thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp trên phần đánh giá chuyển nhượng tài sản của cổ phiếu REIT kèo bóng đá ngày hôm nay có được thông qua vị trí chiến lược cho đến khi chuyển nhượng thực tế Điều này dự kiến sẽ giảm bớt áp lực dòng tiền đối với chủ sở hữu vốn cổ phần ban đầu trong giai đoạn thành lập và giúp huy động sự nhiệt tình của chủ sở hữu vốn ban đầu để tham gia thí điểm REIT kèo bóng đá ngày hôm nay

Đối với chủ sở hữu vốn cổ phần ban đầu vừa nắm giữ cổ phần của REIT có được thông qua vị trí chiến lược vừa đăng ký (tăng nắm giữ) cùng một cổ phiếu REIT thông qua thị trường thứ cấp, sau khi hết thời gian khóa, chủ sở hữu vốn cổ phần ban đầu sẽ chuyển nhượng cổ phần REIT Làm cách nào để xác định xem phần được chuyển giao là phần vị trí chiến lược hay phần thu được trên thị trường thứ cấp? Về vấn đề này, "Thông báo thuế REITs" quy định việc ưu tiên xử lý cổ phiếu vị trí chiến lược sẽ được xác định dựa trên nguyên tắc nhập trước, xuất trước Đề cập đến "Thông báo của Bộ Tài chính, Cục Quản lý Thuế Nhà nước và Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc về các vấn đề liên quan đến việc thực hiện Chính sách thuế thu nhập cá nhân khác biệt đối với cổ tức và tiền thưởng của các công ty niêm yết", cái gọi là "vào trước, ra trước" có nghĩa là những gì nhận được trước sẽ được coi là chuyển giao trước Vì cổ phiếu vị trí chiến lược được mua trước nên chúng cũng được coi là được chuyển nhượng đầu tiên khi chuyển nhượng và thời gian chuyển nhượng cũng như thời gian nộp thuế được xác định tương ứng

3 Chính sách thuế liên quan đến hoạt động và phân phối không thay đổi

Theo "Thông báo thuế REITs", các loại thuế liên quan đến hoạt động và phân phối REIT kèo bóng đá ngày hôm nay sẽ được thực hiện theo quy định của pháp luật và quy định về thuế hiện hành

Theo chính sách hiện hành, các loại thuế liên quan đến hoạt động và phân phối chủ yếu bao gồm:

Theo luật thuế hiện hành, các quỹ đặc biệt bảo đảm bằng tài sản và REIT tạm thời không phải nộp thuế thu nhập doanh nghiệp đối với thu nhập của mình; các nhà đầu tư (chủ yếu bao gồm nhà đầu tư chiến lược, nhà đầu tư tổ chức và nhà đầu tư đại chúng (bao gồm cả người nộp thuế doanh nghiệp và người nộp thuế cá nhân)) nhận thu nhập phân phối từ REIT không thuộc đối tượng chịu thuế giá trị gia tăng và tạm thời không đánh thuế thu nhập

4 Phạm vi áp dụng được giới hạn ở REITs kèo bóng đá ngày hôm nay

"Thông báo thuế REIT" áp dụng cho các dự án thí điểm REIT kèo bóng đá ngày hôm nay do Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc và Ủy ban Cải cách và Phát triển Quốc gia tổ chức theo các quy định liên quan Do đó, các chứng khoán và trái phiếu đảm bảo bằng tài sản khác như REIT và ABN không được đưa vào

5 Có hiệu lực từ ngày 1 tháng 1 năm 2021, trở về trước

"Thông báo thuế REITs" sẽ được thực hiện từ ngày 1 tháng 1 năm 2021 Các vấn đề xảy ra trước ngày 1 tháng 1 năm 2021 tuân thủ các quy định của thông báo có thể được hưởng các chính sách liên quan theo quy định của thông báo

6 Nội dung cần làm rõ

(1) Phạm vi của chủ sở hữu vốn ban đầu và công ty dự án

Bản "Thông báo thuế REITs" không quy định rõ ràng về định nghĩa và phạm vi của cổ đông ban đầu và công ty dự án Trên thực tế, giai đoạn tái cơ cấu trước khi thành lập REIT kèo bóng đá ngày hôm nay có thể liên quan đến việc tái cơ cấu nhiều công ty, hoặc thậm chí nhiều cấp công ty Ví dụ:Quỹ đầu tư chứng khoán kèo bóng đá ngày hôm nay khép kín sinh khối AVIC Shougang, chủ sở hữu ban đầu được xác định trong bản cáo bạch là Công ty TNHH Công nghiệp Môi trường Shougang (sau đây gọi tắt là "Môi trường Shougang”), nhưng Môi trường Shougang không trực tiếp chuyển nhượng vốn chủ sở hữu của công ty dự án (Công ty TNHH Công nghệ Năng lượng Sinh khối Shougang Bắc Kinh) sang các kế hoạch đặc biệt hoặc REIT được đảm bảo bằng tài sản, mà chuyển vốn chủ sở hữu cho Công ty TNHH Quỹ Shougang Bắc Kinh (sau đây gọi là “Quỹ Shougang”) Công ty TNHH Tư vấn Quản lý Shoutech Bắc Kinh (sau đây gọi tắt là “Tư vấn Shoutech”)), và sau đó Quỹ Shougang sẽ chuyển vốn chủ sở hữu của Shougang Consulting sang kế hoạch hỗ trợ tài sản đặc biệt Nếu tuân thủ nghiêm ngặt "Thông báo thuế REITs", việc Shougang Environment chuyển nhượng vốn cổ phần của công ty dự án cho Shougang Consulting và việc Quỹ Shougang chuyển vốn chủ sở hữu của Shougang Consulting sang kế hoạch hỗ trợ tài sản đặc biệt có thể không phải chịu ưu đãi thuế đặc biệt được quy định trong "Thông báo thuế REITs"

Một ví dụ khác là Quỹ đầu tư chứng khoán kèo bóng đá ngày hôm nay khép kín kho bãi và hậu cần CICC GLP Chủ sở hữu vốn ban đầu được xác định trong bản cáo bạch là GLP China Holdings Limited (tên tiếng Trung là "GLP China Holdings Co, Ltd", sau đây gọi là "Prologis Trung Quốc”), GLP China thông qua 6 công ty cổ phần được thành lập bên ngoài Trung Quốc (sau đây gọi tắt là “SPV”) gián tiếp nắm giữ vốn cổ phần trong công ty dự án Trong quá trình tái tổ chức, SPV đã chuyển vốn sở hữu của mình trong công ty dự án sang kế hoạch đặc biệt được đảm bảo bằng tài sản thay vì GLP Trung Quốc chuyển nhượng trực tiếp

"Nguyên tắc REIT kèo bóng đá ngày hôm nay" xác định chủ sở hữu vốn cổ phần ban đầu, tức là chủ sở hữu ban đầu của dự án kèo bóng đá ngày hôm nay do quỹ kèo bóng đá ngày hôm nay nắm giữ Theo "Hướng dẫn thẩm định các quỹ đầu tư chứng khoán kèo bóng đá ngày hôm nay chào bán công khai (Thử nghiệm)" do Hiệp hội quản lý tài sản Trung Quốc (sau đây gọi là "《Hướng dẫn thẩm định REITs》”), các dự án kèo bóng đá ngày hôm nay là tên gọi chung của các công ty dự án và tài sản kèo bóng đá ngày hôm nay Công ty dự án là pháp nhân trực tiếp sở hữu toàn bộ quyền sở hữu hợp pháp đối với tài sản kèo bóng đá ngày hôm nay Liệu các định nghĩa về chủ sở hữu vốn cổ phần ban đầu và các công ty dự án trong "Hướng dẫn về REIT kèo bóng đá ngày hôm nay" và "Hướng dẫn thẩm định REITs" có thể được sử dụng để xác định phạm vi của chủ sở hữu vốn cổ phần ban đầu và các công ty dự án được mô tả trong "Thông báo thuế REIT" hay không và cách áp dụng "Thông báo thuế REIT" trong các trường hợp liên quan đến việc tổ chức lại công ty đa cấp, vẫn cần được các cơ quan có thẩm quyền làm rõ thêm

(2) Chính sách hoãn thuế thu nhập vị trí chiến lược có áp dụng cho các bên liên quan dưới cùng sự kiểm soát của chủ sở hữu vốn ban đầu hay không

Như đã đề cập ở trên, theo quy định, các bên liên quan dưới cùng sự kiểm soát của chủ sở hữu vốn ban đầu có thể thay mặt chủ sở hữu vốn ban đầu thực hiện nghĩa vụ phân bổ chiến lược cổ phiếu quỹ kèo bóng đá ngày hôm nay "Thông báo thuế REITs" chỉ quy định chính sách thuế hoãn lại đối với chủ sở hữu vốn ban đầu Liệu các bên liên quan dưới cùng sự kiểm soát của cổ đông ban đầu có được hưởng chính sách thuế thu nhập hoãn lại nói trên hay không vẫn chưa được làm rõ thêm

(3) Việc chuyển nhượng tài sản có được miễn thuế hay không

Theo "Thông báo thuế REITs", chủ sở hữu vốn ban đầu chuyển tài sản kèo bóng đá ngày hôm nay cho công ty dự án và theo đó nhận được vốn chủ sở hữu của công ty dự án, vốn được hưởng ưu đãi thuế đặc biệt và được miễn thuế Theo tuyên bố này, chủ sở hữu vốn ban đầu có thể được hưởng chính sách miễn thuế khi đầu tư tài sản kèo bóng đá ngày hôm nay vào công ty dự án (bao gồm cả việc tăng vốn) Vẫn còn phải làm rõ thêm liệu chính sách miễn thuế có áp dụng cho chủ sở hữu vốn ban đầu bán tài sản kèo bóng đá ngày hôm nay cho công ty dự án và thu tiền hay sử dụng số tiền thu được làm quyền của chủ nợ để tăng vốn của công ty dự án

(4) Liệu chính sách hoãn thuế thu nhập có được áp dụng cho việc chuyển yêu cầu bồi thường hay không

Trên thực tế, ngoài việc chuyển nhượng vốn chủ sở hữu của công ty dự án sang REIT, chủ sở hữu vốn cổ phần ban đầu cũng sẽ chuyển các yêu cầu của mình đối với công ty dự án "Thông báo thuế REITs" chỉ quy định rằng việc hoãn thuế có thể được áp dụng cho giá trị gia tăng được đánh giá của việc chuyển nhượng tài sản được thực hiện bởi chủ sở hữu vốn ban đầu chuyển vốn chủ sở hữu của công ty dự án sang REIT kèo bóng đá ngày hôm nay Nó không đề cập đến việc liệu chính sách thuế thu nhập hoãn lại có thể được áp dụng để chuyển nhượng quyền chủ nợ hay không

(5) Vẫn còn phải làm rõ thêm liệu kế hoạch hỗ trợ tài sản đặc biệt có được áp dụng hay không

Theo "Thông báo thuế REITs", chủ sở hữu vốn cổ phần ban đầu có thể được hưởng ưu đãi thuế hoãn lại đối với phần tăng giá trị của việc chuyển nhượng tài sản được thực hiện bằng cách chuyển vốn chủ sở hữu của công ty dự án sang REIT kèo bóng đá ngày hôm nay Trên thực tế, chủ sở hữu vốn ban đầu không trực tiếp chuyển vốn chủ sở hữu của công ty dự án sang quỹ kèo bóng đá ngày hôm nay (tức là REIT), mà chuyển vốn chủ sở hữu của công ty dự án sang kế hoạch đặc biệt được hỗ trợ bằng tài sản do REITs nắm giữ Cấu trúc điển hình của REITs như dưới đây

Tác giả hiểu rằng việc chuyển vốn chủ sở hữu của công ty dự án từ chủ sở hữu vốn ban đầu sang REIT kèo bóng đá ngày hôm nay như quy định trong "Thông báo thuế REIT" phải đề cập đến việc chuyển vốn chủ sở hữu của công ty dự án sang kế hoạch đặc biệt hỗ trợ tài sản (do người quản lý kế hoạch đại diện) Đề nghị cơ quan có thẩm quyền làm rõ hơn để tránh hiểu lầm khi thực hiện chính sách

7 Kết luận

Việc triển khai "Thông báo thuế REIT" giúp chủ sở hữu vốn cổ phần ban đầu phải nộp thuế thu nhập trước khi thành lập REIT, nhưng việc không thể phát hành hoặc phát hành không thành công trong thời gian dài sẽ gây ra chi phí chìm và việc bố trí chiến lược cho chủ sở hữu cổ phần ban đầu sẽ làm giảm chi phí dòng tiền "Thông báo thuế REITs" đáp ứng những lo ngại của thị trường và có lợi cho sự phát triển kèo bóng đá ngày hôm nay REITs