Giới thiệu các quy định mới về Quy tắc ứng xử thị trường xem trực tiếp bóng đá hôm nay kèo nhà cái nợ của Ủy ban chứng khoán và tương lai Hồng Kông đối với việc đóng sổ và đặt sổ

Cổ phiếu và trái phiếu chia sẻ

Thị trường xem trực tiếp bóng đá hôm nay kèo nhà cái nợ

Đối tượng áp dụng

Người được cấp phép hoặc đăng ký ("trung gian thị trường xem trực tiếp bóng đá hôm nay kèo nhà cái", "CMI") tham gia cung cấp dịch vụ cho tổ chức phát hành và/hoặc nhà đầu tư liên quan đến việc chào bán cổ phiếu hoặc trái phiếu và tham gia vào các hoạt động sau ở Hồng Kông:

√Hoạt động kế toán: Đối chiếu hướng dẫn đăng ký của nhà đầu tư (bao gồm cả ý định đăng ký) trong quá trình bán hàng để

i Định giá và phân bổ cổ phiếu, chứng khoán nợ cho nhà đầu tư; hoặc

ii Tiến hành quá trình đánh giá và phân bổ nhu cầu

√Hoạt động vị trí: Bao gồm việc tiếp thị cổ phiếu hoặc chứng khoán nợ cho các nhà đầu tư theo hoạt động dựng sổ

√ Dành cho khách hàng của tổ chức phát hành liên quan đến hoạt động đóng sách và đặt cượcCung cấp lời khuyên, hướng dẫn và hỗ trợ

Phạm vi áp dụng

Không áp dụng：

×Giao dịch theo phong cách câu lạc bộ: Thỏa thuận hoặc thỏa thuận song phương được ký kết giữa tổ chức phát hành và nhà đầu tư

×Vị trí riêng tư: Giao dịch chỉ liên quan đến một hoặc một số nhà đầu tư và các điều khoản của đợt chào bán được đàm phán hoặc thỏa thuận trực tiếp giữa tổ chức phát hành và các nhà đầu tư có liên quan

×Giao dịch mặc định: Giao dịch phân bổ cổ phiếu hoặc chứng khoán nợ cho nhà đầu tư trên cơ sở định sẵn

√Bất kể địa điểm bán hay tổ chức phát hành có đặt tại Hồng Kông: Điều này không chỉ bao gồm các đợt phát hành trái phiếu được phát hành hoặc thực hiện ở Hồng Kông mà còn bao gồm các đợt phát hành hoặc thực hiện trái phiếu bên ngoài Hồng Kông nhưng liên quan đến việc phát hành cho các nhà đầu tư Hồng Kông

√Dù có được liệt kê hay không

√Trái phiếu xem trực tiếp bóng đá hôm nay kèo nhà cái cổ phần hoặc không:Cũng áp dụng cho việc phát hành cổ phiếu chuyển đổi hoặc trái phiếu chuyển đổi

Những thay đổi chính

Cổ phiếu cổ phiếu và trái phiếu

Thị trường xem trực tiếp bóng đá hôm nay kèo nhà cái nợ

Ý nghĩa

Định nghĩa rõ ràng về “hoạt động xây dựng sách” và “hoạt động sắp xếp”

"Hoạt động vị trí"

√ Bao gồm trong khuyến mãi: Tức là hoạt động tiếp thị tới nhà đầu tư dựa trên hoạt động ghi sổ kế toán cũng là hoạt động phát hành và nằm trong phạm vi giám sát

"Hoạt động vị trí" không bao gồm

× Thanh toán

× Thăm dò thị trường: Thăm dò thị trường được tiến hành để đánh giá ý định của nhà đầu tư trước khi tổ chức phát hành quyết định bán cổ phiếu hoặc trái phiếu

√Điều kiện tiên quyết để được hẹn:Trước khi tiếp thị, phải có cuộc hẹn chính thức bằng văn bản thỏa thuận,Nó có thể ngăn việc điền hướng dẫn đăng ký không rõ chất lượng vào sổ danh sách vào phút cuối

√Phân chia phạm vi áp dụng quy định theo sáng kiến:Các bên trung gian chịu trách nhiệm thực hiện nhưng không được tổ chức phát hành chỉ định có vai trò thụ động trong quá trình sắp xếp, do đó một phần đáng kể các tiêu chuẩn mới không được áp dụng cho họ

√Trách nhiệm điều hành trung gian:Phát triển và triển khai các chính sách, thủ tục và biện pháp kiểm soát đầy đủ và hiệu quả để đảm bảo tuân thủ phù hợp với vai trò (trung gian thị trường xem trực tiếp bóng đá hôm nay kèo nhà cái) của họ trong đợt chào bán

Phân biệt các loại hình định vị trung gian

√Tương xứng với tính chất và độ phức tạp của giao dịch:Các bên trung gian trên thị trường xem trực tiếp bóng đá hôm nay kèo nhà cái phải phát triển và triển khai các chính sách, thủ tục và biện pháp kiểm soát tương xứng với tính chất và mức độ phức tạp của giao dịch để đảm bảo tuân thủ các quy tắc và quy định hiện hành

√Yêu cầu thấp hơn đối với các giao dịch đơn giản:Trong trường hợp một giao dịch đơn giản chỉ mất vài giờ để hoàn thành, các trung gian trên thị trường xem trực tiếp bóng đá hôm nay kèo nhà cái có thể không thảo luận sâu với khách hàng của tổ chức phát hành hoặc cung cấp cho họ lời khuyên chi tiết Trong những trường hợp này, điều phối viên tổng thể(“Điều phối viên tổng thể”, “OC”)nênÍt nhất phải ghi lại cơ sở để xác định giá chào bán cuối cùng và phân bổ

√Người điều phối chung được xác định bằng việc tham gia vào các hoạt động chứ không phải chức danh:Một tổ chức trung gian thị trường xem trực tiếp bóng đá hôm nay kèo nhà cái hợp xem trực tiếp bóng đá hôm nay kèo nhà cái là một điều phối viên tổng thể, riêng lẻ hoặc cùng nhau, cung cấp việc quản lý tổng thể việc chào bán, điều phối các hoạt động đóng sách hoặc đặt cược do các trung gian thị trường xem trực tiếp bóng đá hôm nay kèo nhà cái khác thực hiện, thực hiện kiểm soát các hoạt động đóng sách và đưa ra đề xuất về giá hoặc phân bổ cho khách hàng của tổ chức phát hành

√Phân cấp trung gian:Điều phối viên tổng thể đảm nhận vai trò lãnh đạo trong tổ chức và phải chịu trách nhiệm lớn hơn (bất kể quy định của các khu vực pháp lý khác)

√Trách nhiệm của bên trung gian tương xứng với tầm quan trọng của vai trò:Ngay cả khi các chế độ quản lý ở các khu vực pháp lý khác ngoài Hồng Kông có khác nhau, thì các thành viên tổ chức có ảnh hưởng hơn vẫn phải tuân theo các yêu cầu bổ sung về hành vi

√Phụ thuộc chức năng trung gian

× Không phụ thuộc vào việc có được nhà phát hành hay khôngCuộc hẹn chính thứcĐiều kiện tiên quyết

× Không phụ thuộc vào việc có thuộc về nhà phát hành hay khôngNhập thỏa thuận bằng văn bảnĐiều kiện tiên quyết

Chuẩn hóa thời gian, hình thức và nội dung bổ nhiệm trung gian

Trung gian thị trường xem trực tiếp bóng đá hôm nay kèo nhà cái

√Thời gian hẹn: Có được cuộc hẹn chính thức bằng văn bản trước khi thực hiện bất kỳ hoạt động đóng sách hoặc đặt hàng nào (xem "giai đoạn sơ bộ" trong quá trình chào mời)

√Phiếu hẹn: Văn bản thỏa thuận chính thức bổ nhiệm

√Nội dung cuộc hẹn: Cần nêu rõ vai trò và trách nhiệm của các bên trung gian thị trường xem trực tiếp bóng đá hôm nay kèo nhà cái, thỏa thuận phí (bao gồm một khoản phí cố định được biểu thị bằng phần trăm của tổng phí phải trả cho tất cả các bên trung gian thị trường xem trực tiếp bóng đá hôm nay kèo nhà cái hợp xem trực tiếp bóng đá hôm nay kèo nhà cái tham gia chào bán) và lịch trình thanh toán phí

√Hãy để các bên trung gian trên thị trường xem trực tiếp bóng đá hôm nay kèo nhà cái đánh giá xem họ có sẵn sàng chấp nhận cuộc hẹn hay không và xác định nguồn lực sẽ được phân bổ dựa trên mức phí cố định mà họ được quyền thu

√Làm rõ hơn vai trò, trách nhiệm và thù lao của các thành viên tổ hợp

Xác định rõ chủ đề và phạm vi cung cấp ý kiến cho tổ chức phát hành

Cung cấp chủ đề:

√Điều phối viên tổng thể:Vì nó chịu trách nhiệm về toàn bộ đợt phát hành chứ không phải toàn bộ tổ chức do một số thành viên công chúng đề xuất

× Cố vấn tài chính độc lập: không phải là thành viên của tổ chức và không tham gia vào quá trình đóng sách hàng ngày Anh ta có thể không phù hợp để đưa ra lời khuyên cho tổ chức phát hành về các quyết định định giá và phân bổ chi tiết hoặc đóng vai trò là điều phối viên chung

Phạm vi ý kiến：

Danh sách thành viên tổ hợp và mức phí sắp xếp: Do xung đột lợi ích tiềm ẩn và có khả năng xung đột lợi ích có thể trái với lợi ích của tổ chức phát hành, điều phối viên chung không bắt buộc phải đưa ra lời khuyên

Chiến lược bán hàng, định giá và phân phối: Tổ chức phát hành vẫn có quyết định cuối cùng về giá và phân bổ, điều phối viên tổng thể chỉ cần giải thích một cách thích hợp những mối lo ngại tiềm ẩn và cung cấp thông tin đầu vào cho tổ chức phát hành

√Phát triển chiến lược tiếp thị và nhà đầu tư mục tiêu

√Chính sách và thủ tục

√Giải thích liên quan

Về danh sách thành viên tổ hợp và thu phí:Chỉ yêu cầu tổ chức trung gian thị trường xem trực tiếp bóng đá hôm nay kèo nhà cái (bao gồm cả điều phối viên tổng thể) phải được bổ nhiệm chính thức theo thỏa thuận bằng văn bản và văn bản thỏa thuận phải quy định rõ vai trò, trách nhiệm, thỏa thuận phí và tiến độ thanh toán phí của tổ chức trung gian thị trường xem trực tiếp bóng đá hôm nay kèo nhà cái

Dành cho Hồng Kông:Tổ chức phát hành không gặp bất lợi về giá nên việc định giá thấp không phải là rủi ro

Liên quan đến chứng khoán nợ:Ngăn các nhà đầu tư khác nhau trả các mức giá khác nhau cho cùng một chứng khoán nợ

Đánh giá rõ ràng về khách hàng là nhà đầu tư

Đối tượng, đối tượng cung cấp thông tin khách hàng nhà đầu tư

√Được cung cấp bởi tổ chức phát hành cho tất cả các tổ chức trung gian thị trường xem trực tiếp bóng đá hôm nay kèo nhà cái hợp xem trực tiếp bóng đá hôm nay kèo nhà cái

√Nhưng điều phối viên tổng thể cần đề cập một điều gì đó

Mục đích đánh giá

√Xác định nhà đầu tư bị hạn chế/liên kết

√Dữ liệu được cung cấp bởi:Yêu cầu điều phối viên tổng thể đưa ra đề xuấtKhách hàng của tổ chức phát hành nên liên hệ với tất cả các bên trung gian thị trường xem trực tiếp bóng đá hôm nay kèo nhà cái hợp xem trực tiếp bóng đá hôm nay kèo nhà cáiCung cấp đủ dữ liệu để cho phép họ xác định một cách hợp lý liệu khách hàng là nhà đầu tư có liên quan theo bất kỳ cách nào đến khách hàng của tổ chức phát hành hay không

Không liên quan đến bản chất chất lượng của nhà đầu tư và khách hàng:Bất kể nhà đầu tư có phải là nhà đầu tư chuyên nghiệp hay không, các bên trung gian trên thị trường xem trực tiếp bóng đá hôm nay kèo nhà cái được yêu cầu đánh giá hồ sơ khách hàng của nhà đầu tư theo các yêu cầu đề xuất để xác nhận xem khách hàng của nhà đầu tư có thuộc danh mục nhà đầu tư được chỉ định trong chiến lược quảng cáo và nhắm mục tiêu nhà đầu tư hay không

Quản lý sổ sách xuất bản: công bố danh tính khách hàng của nhà đầu tư

Nguyên tắc chung về cung cấp danh tính khách hàng của nhà đầu tư

√Trung gian thị trường xem trực tiếp bóng đá hôm nay kèo nhà cáinên có trong sổ niêm yếtTiết lộ (dù trực tiếp hay gián tiếp) danh tính của tất cả khách hàng là nhà đầu tư (trừ những người nhập hướng dẫn đăng ký theo cách tổng hợp)

Ngoại lệ cung cấp trạng thái khách hàng của nhà đầu tư:

√Đầu vào chế độ toàn diện⁴: Chỉ cần cung cấp thông tin của khách hàng nhà đầu tư có liên quan cho điều phối viên chungTên và mã định danh duy nhất

√Liên quan đến quỹ: Khi người quản lý quỹ chỉ nhập hướng dẫn đăng ký cho số tiền và tài khoản ủy thác mà họ quản lý, họ không cần tiết lộ tên của những khoản tiền hoặc tài khoản ủy thác đó cho người điều phối hoặc nhà phát hành chung

× Hướng dẫn đăng ký X bị cấm:Thậm chí liên quan đến các tổ chức chính thức, ngân hàng trung ương và doanh nghiệp nhà nước

Tăng tính minh bạch của quy trình kế toán đồng thời xem xét nguy cơ khách hàng bị cướp

Quản lý sách chờ xử lý: nhu cầu thực tế

Trách nhiệm cuối cùng trong việc nhập hướng dẫn đăng ký thực sự thuộc về khách hàng là nhà đầu tư

× Điều phối viên tổng thể và trung gian thị trường xem trực tiếp bóng đá hôm nay kèo nhà cái không cần đoán ý định của khách hàng là nhà đầu tư

nghĩa vụ làm rõ và điều tra của điều phối viên tổng thể và trung gian thị trường xem trực tiếp bóng đá hôm nay kèo nhà cái

√ Số tiền đăng ký trong hướng dẫn đăng ký vượt quá số tiền phân bổ mà khách hàng đã cho biết rằng họ muốn nhận:Các bên trung gian trên thị trường xem trực tiếp bóng đá hôm nay kèo nhà cái nên làm rõ với khách hàng của mình về số lượng hướng dẫn đăng ký mà họ dự định nhập vào sổ đặt lệnh và xác nhận rằng họ sẵn sàng nhận tất cả chứng khoán sẽ được phân bổ

√Hướng dẫn đăng ký không tương xứng với tình hình tài chính của khách hàng là nhà đầu tư:Điều phối viên tổng thể cũng nên hỏi khách hàng của nhà đầu tư trước khi nhập hướng dẫn đăng ký có liên quan

√Một mặt, rõ ràng rằng việc quản lý hợp lý sổ niêm yết là trách nhiệm chính của người điều phối chung trong quy trình ghi sổ và phân phối và không thể được ủy quyền để đảm bảo rằng hướng dẫn đăng ký phản ánh nhu cầu thực tế

√Mặt khác, do trách nhiệm cuối cùng trong việc đưa ra nhu cầu thực sự thuộc về khách hàng là nhà đầu tư nên điều này cũng hạn chế phạm vi trách nhiệm của điều phối viên tổng thể về vấn đề này

Quản lý sách chờ: minh bạch thông tin

Đối tượng chịu trách nhiệm

√Nhà phát hành và điều phối viên chung

Tiêu chuẩn

√Nói chung, chỉ cần cung cấp tên và mã định danh duy nhất của khách hàng là nhà đầu tư

Thời gian, đối tượng, nội dung cập nhật sách

√Điều phối viên tổng thể phải nhanh chóng truyền đạt thông tin quan trọng về đợt chào bán tới tất cả các bên trung gian hợp tác trên thị trường xem trực tiếp bóng đá hôm nay kèo nhà cái

Đảm bảo tính minh bạch của sổ niêm yết

Xây dựng và thực hiện chính sách giá và phân phối

Các đơn vị xây dựng và thực thi chính sách:

√Trung gian thị trường xem trực tiếp bóng đá hôm nay kèo nhà cái

Các yếu tố cần cân nhắc:

(i) Quảng cáo và nhắm mục tiêu chiến lược của nhà đầu tư;

(ii) Quy mô và tình hình hướng dẫn đăng ký của khách hàng là nhà đầu tư;

(iii) Giới hạn giá hướng dẫn đăng ký cho khách hàng là nhà đầu tư;

(iv) mọi số tiền phân phối tối thiểu do Khách hàng Nhà đầu tư chỉ định;

(v) mọi yêu cầu pháp lý và quy định hiện hành

Và ngăn chặn mọi hành vi có thể khiến khách hàng là nhà đầu tư bị đối xử bất công hoặc cố tình bóp méo nhu cầu đối với các đợt chào bán cổ phiếu hoặc trái phiếu khác

Chiết khấu và ưu đãi:

×Các bên trung gian trên thị trường xem trực tiếp bóng đá hôm nay kèo nhà cái không được phép cung cấp chiết khấu hoặc chiết khấu chuyển khoản: Không được ký kết thỏa thuận nào có thể dẫn đến việc khách hàng là nhà đầu tư phải trả các mức giá khác nhau cho chứng khoán nợ mà họ được phân bổ

√Các khoản giảm giá và ưu đãi do khách hàng tổ chức phát hành cung cấp cho các trung gian thị trường xem trực tiếp bóng đá hôm nay kèo nhà cái phải được công bố tương ứng

√Thời điểm công bố: Nên báo cáo cho nhà đầu tư mục tiêuVào hoặc trước khi xuất bản "thông báo kích hoạt" giao dịchThực hiện

Đảm bảo phân phối công bằng cổ phiếu hoặc chứng khoán nợ cho khách hàng là nhà đầu tư trung gian thị trường xem trực tiếp bóng đá hôm nay kèo nhà cái

Ưu tiên biên lợi nhuận và hướng dẫn đăng ký tự vận hành

Ưu tiên và xử lý khác biệt:

√Các trung gian trên thị trường xem trực tiếp bóng đá hôm nay kèo nhà cái phải luôn ưu tiên hướng dẫn đăng ký của khách hàng (và hướng dẫn đăng ký tự vận hành đứng thứ hai)

√Và hướng dẫn đăng ký tự thực hiện chỉ có thể đóng vai trò là người chịu giá

√Và đảm bảo rằng hướng dẫn đăng ký tự thực hiện không có tác động tiêu cực đến quá trình khám phá giá

√Xử lý riêng biệt và xác định rõ ràng (dù trực tiếp hay gián tiếp) các hướng dẫn đăng ký độc quyền của chính tổ chức trung gian thị trường xem trực tiếp bóng đá hôm nay kèo nhà cái và các công ty thuộc tập đoàn của nó trong thông tin niêm yết và sổ sách

Tiết lộ liên quan

√Các bên trung gian trên thị trường xem trực tiếp bóng đá hôm nay kèo nhà cái phải thực hiện các bước hợp lý để tiết lộ cho khách hàng của tổ chức phát hành (dù trực tiếp hay gián tiếp) bất kỳ giao dịch nào mà họ dự định thực hiện cho chính họ, khách hàng của tổ chức phát hành hoặc khách hàng là nhà đầu tư của họBất kỳ giao dịch quản lý rủi ro nào, nó sẽ không ảnh hưởng như thế nào đến việc định giá chứng khoán nợ liên quan

Thúc giục các bên trung gian trên thị trường xem trực tiếp bóng đá hôm nay kèo nhà cái giải quyết xung đột lợi ích trong việc chào bán trái phiếu

Lưu giữ hồ sơ

Lưu chủ đề:

√Điều phối viên tổng thể

Lưu phạm vi:

√Tất cả những thay đổi đối với sổ niêm yết trong toàn bộ quá trình ghi sổ

Hình thức lưu trữ

√đếnTài liệu

Lưu nội dung

Giới hạn thời gian lưu trữ

√Không ít hơnBảy năm

√ Khả năng hoạt động:Phạm vi cụ thể rất khó định lượng và nền tảng lưu trữ và ghi sổ kế toán điện tử giúp việc lưu giữ hồ sơ của từng sửa đổi trở nên khả thi

√Lưu đối tượng phạm vi và bảo vệ:Điều phối viên tổng thể và các bên trung gian trên thị trường xem trực tiếp bóng đá hôm nay kèo nhà cái cần được bảo toàn hợp lýDấu vết kiểm tra từ khi tạo và sửa đổi hướng dẫn đăng ký cho đến khi phân bổ,suy nghĩBản thân và khách hàng là nhà đầu tư của nóĐảm bảo