Đếm ngược đến “Danh sách hủy niêm yết”, cổ phiếu khái niệm Trung Quốc phải đối mặt với những thách thức giám sát xem kèo bóng đá hôm nay nào

Kể từ tháng 3 năm 2022, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ, gọi tắt là "GIÂY”) đã đưa hơn 100 công ty chứng khoán ý tưởng của Trung Quốc như JDcom, Baidu và Weibo vào “danh sách hủy niêm yết” Những sự kiện này liên quan đến nguy cơ hủy niêm yết của các cổ phiếu khái niệm Trung Quốc và có tác động đáng kể Đồng thời, trùng với thời kỳ nhạy cảm trong quan hệ Trung - Mỹ nên thu hút sự quan tâm lớn từ thị trường vốn trong và ngoài nước; do bối cảnh lịch sử phức tạp của vấn đề giám sát xem kèo bóng đá hôm nay xuyên biên giới Trung-Mỹ đằng sau vụ việc này, nhiều công ty niêm yết, tổ chức xem kèo bóng đá hôm nay và thậm chí cả các nhà đầu tư bị ảnh hưởng bởi vấn đề này đều cảm thấy thua lỗMục đích của báo cáo nghiên cứu này là giới thiệu các hệ thống liên quan dựa trên việc SEC ban hành “danh sách hủy niêm yết”, những khác biệt chính giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ về vấn đề giám sát xem kèo bóng đá hôm nay xuyên biên giới, phân tích nội dung và ký kết các thỏa thuận hợp tác giữa Hoa Kỳ và các cơ quan quản lý tại các khu vực pháp lý khác về giám sát xem kèo bóng đá hôm nay xuyên biên giới, đồng thời mong chờ hướng phát triển của hợp tác giám sát xem kèo bóng đá hôm nay Trung-Mỹ dựa trên những diễn biến mới nhất như tuyên bố gần đây của Trung Quốc và Hoa Kỳ về vấn đề này và quy trình lập pháp。

1 Giới thiệu về Hệ thống “Danh sách hủy niêm yết”

1 "Danh sách xóa"

"Danh sách hủy niêm yết" thường được đề cập trong bản tin không phải là thuật ngữ pháp lý Theo tiết lộ trên trang web chính thức của SEC, cái gọi là “danh sách hủy niêm yết” đề cập đến các tài liệu được SEC công bố trên trang web của mình theo Đạo luật chịu trách nhiệm về các công ty nước ngoài nắm giữ (Holding Foreign Companies Accountable Act, gọi tắt là “HFCAA” hoặc “Đạo luật trách nhiệm giải trình”)¹Danh sách được chia thành hai phần Phần đầu tiên là Danh sách tạm thời các tổ chức phát hành được xác định theo HFCAA (gọi tắt là "Danh sách nhận dạng tạm thời”), phần thứ hai là Danh sách cuối cùng các tổ chức phát hành được xác định theo HFCAA (gọi tắt là “Danh sách kiểm tra nhận dạng xác định", cùng với Danh sách nhận dạng tạm thời, được gọi chung là "Danh sách nhận dạng”) Các tổ chức phát hành liên quan trước tiên sẽ được đưa vào danh sách nhận dạng tạm thời Nếu các tổ chức phát hành này không đưa ra phản đối trong thời hạn phản đối 15 ngày làm việc, họ sẽ được chuyển sang danh sách nhận dạng xác định

2、Nguồn gốc pháp lý của hệ thống “danh sách hủy niêm yết”

Đạo luật Trách nhiệm giải trình mà dựa vào đó SEC ban hành danh sách nhận dạng trên là một dự luật mới được thông qua vào năm 2021 Đây không phải là một dự luật độc lập mà là một bản sửa đổi của Đạo luật Sarbanes-Oxley Những vụ gian lận tài chính như Enron, WorldCom đầu thế kỷ 21 đã làm tổn hại nghiêm trọng niềm tin của nhà đầu tư vào chất lượng công bố thông tin của các công ty niêm yết tại Mỹ Để nâng cao tính chính xác và độ tin cậy của việc công bố thông tin của các công ty niêm yết, Quốc hội Hoa Kỳ đã thông qua Đạo luật Sarbanes-Oxley vào năm 2002 Theo các đạo luật này, Ban Giám sát Kế toán Công ty Đại chúng Hoa Kỳ (Ban Giám sát Kế toán Công ty Đại chúng, gọi tắt là "PCAOB”), nếu một công ty kế toán tham gia vào hoạt động xem kèo bóng đá hôm nay tổ chức phát hành, bao gồm cả việc đóng vai trò quan trọng trong cuộc xem kèo bóng đá hôm nay, thì công ty đó phải đăng ký với PCAOB và tuân thủ các yêu cầu xem kèo bóng đá hôm nay PCAOB khác nhau Đạo luật Trách nhiệm Giải trình còn yêu cầu SEC xác định các công ty đại chúng đáp ứng các điều kiện sau: Công ty đại chúng thuê một công ty xem kèo bóng đá hôm nay đã đăng ký phát hành báo cáo xem kèo bóng đá hôm nay và công ty xem kèo bóng đá hôm nay: (1) có chi nhánh hoặc văn phòng tại các khu vực pháp lý bên ngoài Hoa Kỳ (gọi là "khu vực pháp lý nước ngoài"); và (2) PCAOB đã xác định rằng họ không thể tiến hành thanh tra hoặc điều tra toàn diện các công ty xem kèo bóng đá hôm nay đó do vị trí của các cơ quan có thẩm quyền ở nước ngoài

Theo đó, nếu PCAOB đưa ra quyết định rằng một công ty xem kèo bóng đá hôm nay ở một khu vực pháp lý cụ thể ở nước ngoài không thể thực hiện đầy đủ trách nhiệm quản lý của mình thì SEC sẽ yêu cầu các công ty đại chúng của Hoa Kỳ thuê công ty xem kèo bóng đá hôm nay ở những khu vực pháp lý đó phát hành báo cáo xem kèo bóng đá hôm nay dựa trên quyết định của PCAOB về việc được đưa vào "danh sách nhận dạng" Sau đây sẽ giới thiệu ngắn gọn các hệ thống liên quan để PCAOB đưa ra quyết định

(1) Kiểm tra, điều tra và nhận dạng PCAOB

Theo quy định của Đạo luật Sarbanes-Oxley, PCAOB có thẩm quyền tiến hành thanh tra và điều tra các tổ chức xem kèo bóng đá hôm nay Phần trước chủ yếu bao gồm việc kiểm tra thường xuyên các tổ chức xem kèo bóng đá hôm nay do PCAOB thực hiện (trong đó, đối với các tổ chức xem kèo bóng đá hôm nay phát hành báo cáo xem kèo bóng đá hôm nay cho hơn 100 tổ chức phát hành, PCAOB cần tiến hành kiểm tra hàng năm; đối với các tổ chức xem kèo bóng đá hôm nay khác, PCAOB kiểm tra ít nhất ba năm một lần) và các cuộc kiểm tra đặc biệt do PCAOB tự thực hiện hoặc theo yêu cầu của SEC Trong quá trình kiểm tra, PCAOB có thể yêu cầu cơ quan xem kèo bóng đá hôm nay cung cấp tài liệu, thông tin và có thể tiến hành phỏng vấn bằng miệng với những người có liên quan hoặc yêu cầu cơ quan xem kèo bóng đá hôm nay trả lời bằng văn bản Phần sau đề cập đến cuộc điều tra của PCAOB về các vi phạm tiềm ẩn của các tổ chức xem kèo bóng đá hôm nay Trong quá trình điều tra, PCAOB có thể thu thập lời khai của tổ chức xem kèo bóng đá hôm nay hoặc những người hành nghề có liên quan hoặc những người có liên quan khác, yêu cầu cơ quan xem kèo bóng đá hôm nay hoặc những người hành nghề có liên quan hoặc những người có liên quan khác cung cấp bản thảo xem kèo bóng đá hôm nay, các tài liệu và thông tin khác do cơ quan xem kèo bóng đá hôm nay nắm giữ, đồng thời xác minh sổ sách kế toán, hồ sơ và các thông tin liên quan khác

Đạo luật Trách nhiệm giải trình yêu cầu PCAOB xác định xem liệu PCAOB có thể thực hiện đầy đủ trách nhiệm thanh tra và điều tra của mình theo Đạo luật Sarbanes-Oxley hay không Để đảm bảo tính minh bạch và nhất quán của việc xác định², PCAOB được xây dựng vào tháng 5 năm 2021 (và cuối cùng được SEC phê duyệt vào tháng 11) Quy tắc 6100 (gọi tắt là "Quy tắc công nhận”), quy định các yếu tố mà PCAOB sẽ cân nhắc trong quá trình xác định, hình thức xác định liên quan, mức độ tiếp cận của công chúng, thời hạn hiệu lực và thủ tục xác nhận lại, sửa đổi hoặc hủy bỏ quyết định của PCAOB Trong số đó, các yếu tố mà PCAOB sẽ đo lường trong quá trình xác định chủ yếu bao gồm ba mục: (i) khả năng của PCAOB trong việc lựa chọn lĩnh vực xem kèo bóng đá hôm nay, lĩnh vực xem kèo bóng đá hôm nay và các vi phạm tiềm ẩn cần xem xét hoặc điều tra; (ii) thẩm quyền và khả năng của PCAOB trong việc thu thập và sử dụng các tài liệu, thông tin một cách kịp thời; (iii) khả năng của PCAOB trong việc tiến hành thanh tra và điều tra theo Đạo luật Trách nhiệm giải trình và các quy định khác Miễn là PCAOB tin rằng một trong các yếu tố đã bị xâm phạm, cho dù đó là hoạt động thanh tra hay điều tra, PCAOB có thể đưa ra quyết định phù hợp Để đo lường các yếu tố trên, PCAOB có thể kiểm tra hầu hết mọi thông tin³, bao gồm mọi luật và quy định có liên quan của nước ngoài, nỗ lực chung của PCAOB nhằm đạt được thỏa thuận với các cơ quan quản lý khu vực pháp lý nước ngoài và đảm bảo họ tuân thủ các thỏa thuận cũng như kinh nghiệm của PCAOB về hành vi hoặc quan điểm của cơ quan quản lý khu vực pháp lý nước ngoài liên quan đến các cuộc thanh tra hoặc điều tra liên quan đến PCAOB

Sau khi PCAOB đưa ra quyết định, PCAOB sẽ gửi quyết định đó cho SEC dưới dạng báo cáo bằng văn bản Báo cáo nêu rõ kết luận xác định, quy trình phân tích và danh sách các tổ chức xem kèo bóng đá hôm nay tham gia xác định tại file đính kèm PCAOB sẽ đánh giá quyết định của mình ít nhất mỗi năm một lần (hoặc bất kỳ lúc nào dựa trên nhu cầu của PCAOB hoặc yêu cầu của SEC) để xác định xem liệu PCAOB có cần sửa đổi hoặc thu hồi hay không Nếu cần sửa đổi hoặc thu hồi, PCAOB sẽ đưa ra báo cáo mới

(2) Nhận dạng GIÂY

Theo Đạo luật Trách nhiệm Giải trình, nếu PCAOB xác định rằng họ không thể tiến hành thanh tra hoặc điều tra toàn diện một tổ chức kế toán đã đăng ký nằm ở khu vực pháp lý nước ngoài do cơ quan có thẩm quyền nước ngoài nắm giữ chức vụ, thì SEC phải xác định các tổ chức phát hành đã thuê công ty xem kèo bóng đá hôm nay ở các khu vực pháp lý đó và yêu cầu các tổ chức phát hành đó phải tiết lộ thông tin cụ thể Nếu tổ chức phát hành đã được đưa vào "danh sách hủy niêm yết" của SEC trong ba năm liên tiếp, SEC nên cấm giao dịch chứng khoán của tổ chức phát hành

Dựa trên những điều trên, quy trình vận hành tổng thể của hệ thống "xóa danh sách" là: khi PCAOB xác định rằng họ không thể tiến hành thanh tra hoặc điều tra toàn diện tổ chức xem kèo bóng đá hôm nay ở khu vực tài phán nước ngoài do chức vụ của cơ quan có thẩm quyền tài phán nước ngoài nắm giữ, thì PCAOB sẽ báo cáo kết quả của quyết định đó cho SEC; dựa trên xác định, SEC sẽ xác định các tổ chức phát hành đã sử dụng các tổ chức xem kèo bóng đá hôm nay nói trên mà không thể thanh tra, điều tra toàn diện; và khi một tổ chức phát hành bị xác định như vậy trong 3 năm liên tiếp sẽ phải đối mặt với nguy cơ chứng khoán của tổ chức đó bị SEC cấm giao dịch

二、Những khác biệt chính giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ về vấn đề giám sát xem kèo bóng đá hôm nay xuyên biên giới

PCAOB đã bắt đầu thanh tra các tổ chức xem kèo bóng đá hôm nay ở các khu vực pháp lý nước ngoài từ năm 2005⁴Theo dữ liệu do PCAOB công bố⁵, tính đến ngày 31 tháng 12 năm 2021, cơ quan này đã thanh tra các tổ chức xem kèo bóng đá hôm nay tại hơn 50 khu vực pháp lý ở nước ngoài Trung Quốc (bao gồm cả Hồng Kông) hiện là quốc gia duy nhất từ chối giám sát PCAOB do quan điểm của cơ quan có thẩm quyền (có sự tham gia của 35 tổ chức xem kèo bóng đá hôm nay và 153 ý kiến xem kèo bóng đá hôm nay) Ngoài ra, PCAOB đã điều tra và trừng phạt 50 công ty xem kèo bóng đá hôm nay không thuộc Hoa Kỳ và hơn 60 người hành nghề từ 24 khu vực pháp lý ở nước ngoài⁶;Tương tự, Trung Quốc cũng không cho phép PCAOB tiến hành các hoạt động điều tra

Mặc dù sự xuất hiện của “danh sách hủy niêm yết” đã thu hút rất nhiều sự chú ý của dư luận về vấn đề giám sát xem kèo bóng đá hôm nay xuyên biên giới giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ trong thời gian gần đây, nhưng trên thực tế, Trung Quốc và Hoa Kỳ đã đàm phán về vấn đề giám sát xem kèo bóng đá hôm nay xuyên biên giới từ năm 2007⁷, quá trình liên quan khá phức tạp

Báo cáo xác định HFCAA do PCAOB ban hành ngày 16 tháng 12 năm 2021⁸(gọi tắt là "Báo cáo chứng nhận”) bao gồm phân tích có liên quan về việc xác định Trung Quốc (bao gồm cả Hồng Kông), từ đó chúng ta có thể hiểu được sự khác biệt cụ thể chính giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ từ quan điểm của Hoa Kỳ:

1、Thiếu thỏa thuận hợp tác song phương hiệu quả

luật pháp hiện hành của nước tôi hạn chế các tổ chức và cá nhân trong nước cung cấp tài liệu và thông tin liên quan đến hoạt động kinh doanh chứng khoán ở nước ngoài hoặc hợp tác điều tra với các cơ quan quản lý ở nước ngoài Theo "Luật Chứng khoán" và "Các quy định về tăng cường bảo mật và quản lý lưu trữ liên quan đến phát hành và niêm yết chứng khoán ở nước ngoài" (Ủy ban điều tiết chứng khoán Trung Quốc, Cơ quan quản lý bí mật nhà nước và Thông báo quản lý lưu trữ nhà nước [2009] số 29) (gọi tắt là "Văn bản số 29”), cũng như các quy định liên quan trong Thông báo của Bộ Tài chính về việc ban hành “Quy định tạm thời cho các công ty kế toán tham gia vào hoạt động xem kèo bóng đá hôm nay danh sách doanh nghiệp Trung Quốc đại lục ở nước ngoài” (Kế toán tài chính [2015] số 9) phải được lấy trước khi cung cấp tài liệu hoặc thông tin liên quan

Do Trung Quốc và Hoa Kỳ chưa ký bất kỳ thỏa thuận hợp tác pháp lý nào liên quan đến hoạt động thanh tra của PCAOB đối với các tổ chức xem kèo bóng đá hôm nay Trung Quốc nên vẫn thiếu các điều kiện pháp lý tiên quyết để các tổ chức xem kèo bóng đá hôm nay trong nước hợp tác với các cuộc thanh tra của PCAOB; liên quan đến các cuộc điều tra, mặc dù Trung Quốc và Hoa Kỳ đã ký bản ghi nhớ hợp tác thực thi pháp luật vào năm 2013⁹, nhưng nó không bao gồm thỏa thuận ủy quyền cho PCAOB tiến hành điều tra và thu thập bằng chứng, và cho đến nay Trung Quốc và Hoa Kỳ vẫn chưa thể đạt được sự đồng thuận về vấn đề này

2、Sự cởi mở với tài liệu và thông tin của Trung Quốc không thể đáp ứng được nhu cầu của PCAOB

Để thiết lập sự tin cậy lẫn nhau, Trung Quốc và Hoa Kỳ đã thực hiện hai cuộc thanh tra thí điểm trong lịch sử: cuộc thanh tra thí điểm đầu tiên diễn ra vào khoảng năm 2014, khi PCAOB xem kèo bóng đá hôm nay hệ thống quản lý chất lượng của một cơ quan xem kèo bóng đá hôm nay Trung Quốc; Cuộc thí điểm thứ hai diễn ra vào năm 20 Khoảng năm 2016, PCAOB đã cố gắng thanh tra một cơ quan xem kèo bóng đá hôm nay Trung Quốc, nhưng PCAOB cho rằng cuộc thanh tra thí điểm này không thể hoàn thành vì trong quá trình cung cấp thông tin, cơ quan quản lý Trung Quốc đã che giấu quá nhiều thông tin vì lý do bảo vệ thông tin nhạy cảm và bí mật nhà nước

3、PCAOB không thể tự do lựa chọn nội dung kiểm tra

PCAOB đề cập rằng các cơ quan quản lý Trung Quốc đã hạn chế khả năng của PCAOB trong việc tự do lựa chọn nội dung xem kèo bóng đá hôm nay dựa trên những cân nhắc về tính nhạy cảm, đặc biệt khi tổ chức phát hành là doanh nghiệp nhà nước và doanh nghiệp lớn liên quan đến công nghệ

三、Hợp tác giám sát xem kèo bóng đá hôm nay xuyên biên giới giữa Hoa Kỳ và các khu vực pháp lý khác

Mục đích tiến hành thanh tra và điều tra đã nêu của PCAOB chủ yếu là giám sát các tổ chức xem kèo bóng đá hôm nay, nâng cao chất lượng công bố thông tin của các công ty đại chúng và bảo vệ lợi ích của các nhà đầu tư Tuy nhiên, với tư cách là một tổ chức liên kết với cơ quan chính phủ Hoa Kỳ, PCAOB thanh tra và điều tra các tổ chức xem kèo bóng đá hôm nay ở các quốc gia và khu vực khác theo luật pháp Hoa Kỳ Nó đương nhiên sẽ liên quan đến các chủ đề nhạy cảm như xung đột pháp lý giữa các khu vực pháp lý khác nhau, khả năng vi phạm bí mật thương mại, các mối đe dọa tiềm tàng đối với bảo mật dữ liệu và an ninh quốc gia cũng như thách thức đối với chủ quyền của một quốc gia khác Khó khăn là hiển nhiên Xét rằng mối quan tâm của các cơ quan quản lý Trung Quốc cũng là mối quan tâm của các cơ quan quản lý ở các khu vực pháp lý khác, việc kiểm tra và nghiên cứu các mô hình hợp tác giữa các cơ quan quản lý ở các khu vực pháp lý khác và PCAOB có thể đưa ra nhiều giải pháp hơn cho những khác biệt về xem kèo bóng đá hôm nay giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ

Dựa trên thông tin do PCAOB tiết lộ¹⁰, Để giảm thiểu gánh nặng hành chính cũng như các xung đột pháp lý và xung đột tiềm ẩn khác của các tổ chức xem kèo bóng đá hôm nay khu vực pháp lý nước ngoài tại quốc gia của họ, tính đến ngày 20 tháng 4 năm 2021, PCAOB đã hợp tác với 25 khu vực pháp lý¹¹đã ký thỏa thuận hợp tác (Tuyên bố Nghị định thư hoặc tài liệu tương tự) về các vấn đề giám sát xem kèo bóng đá hôm nay xuyên biên giới

Chúng tôi đã xem xét và sắp xếp nội dung của các thỏa thuận hợp tác công cộng này và kết luận rằng các thỏa thuận hợp tác này có những đặc điểm sau:

(1) Khung thỏa thuận: Các thỏa thuận hợp tác giữa PCAOB và các cơ quan quản lý ở các khu vực pháp lý khác nhau có những điểm tương đồng nhất định trong khuôn khổ, thường được xác định bởi mục đích, định nghĩa và phạm vi hợp tác (chủ yếu bao gồm chia sẻ thông tin, hỗ trợ thanh tra và điều tra, chẳng hạn như hỗ trợ thu thập thông tin, xem xét bản thảo thay mặt cho người khác, phỏng vấn các nhân viên có liên quan, vv), các quy định về cung cấp thông tin, các quy định về thanh tra chung, yêu cầu về bảo mật, các điều khoản có hiệu lực và chấm dứt, vv; Ngoài ra, các cơ quan quản lý Châu Âu thường ký các thỏa thuận bảo vệ dữ liệu riêng biệt với PCAOB;

(2) Hiệu quả: Thỏa thuận hợp tác chủ yếu được thực hiện dựa trên nguyên tắc thân thiện quốc tế Nó thường nêu rõ rằng thỏa thuận được ký kết phù hợp với pháp luật hiện hành trong nước của các bên và sẽ không áp đặt bất kỳ nghĩa vụ bắt buộc nào đối với các bên hoặc vượt quá luật pháp trong nước của các bên; phạm vi hợp tác có thể thay đổi trong mỗi lần thanh tra, điều tra và một trong hai bên có thể chấm dứt các thỏa thuận đó bất kỳ lúc nào;

(3) Chia sẻ thông tin: Thỏa thuận hợp tác về cơ bản sẽ bao gồm các giấy tờ xem kèo bóng đá hôm nay trong việc xác định thông tin có thể được chia sẻ, nhưng cũng sẽ quy định rằng một bên có quyền quyết định xem có cung cấp thông tin cụ thể hay không dựa trên quyết định riêng của mình Một số thỏa thuận hợp tác còn hạn chế việc cung cấp giấy tờ xem kèo bóng đá hôm nay¹²và làm rõ rằng trong một số trường hợp nhất định, một bên có thể từ chối thực hiện yêu cầu cung cấp thông tin của bên kia¹³; Tuy nhiên, theo đó, bên yêu cầu cũng có thể phản hồi bằng cách thực hiện các hành động liên quan đối với các tổ chức xem kèo bóng đá hôm nay có liên quan theo quy định của pháp luật trong nước

Theo quan sát của chúng tôi, do các điều khoản trong thỏa thuận hợp tác tương đối ngắn gọn nên trong quá trình triển khai thực tế, PCAOB và các cơ quan quản lý ở các khu vực pháp lý khác có thể trao đổi cụ thể tùy từng trường hợp cụ thể về cách thức thực hiện công việc hoặc họ có thể ký các quy tắc hợp tác riêng tư¹⁴Và những cách khác để giúp hoạt động giám sát PCAOB có thể hoạt động được

Theo đó, chúng tôi hiểu rằng sự hợp tác giữa PCAOB và các cơ quan quản lý tại các khu vực pháp lý ở nước ngoài cũng là kết quả của các cuộc đàm phán gian khổ và những thỏa hiệp nhất định Nội dung của thỏa thuận hợp tác công nói trên phản ánh mô hình hợp tác pháp lý xuyên biên giới có thể được PCAOB chấp nhận Nó không chỉ có thể mang lại nguồn cảm hứng về cách giải quyết những khác biệt giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ trong tương lai mà còn cung cấp một số tài liệu tham khảo và hướng dẫn nhất định cho các công ty chứng khoán ý tưởng của Trung Quốc và các tổ chức xem kèo bóng đá hôm nay trong nước để dự đoán các mô hình thanh tra và điều tra mà họ cần áp dụng trong tương lai Do hạn chế về không gian nên bài viết này sẽ không đi sâu vào chi tiết Bạn đọc quan tâm có thể liên hệ trực tiếp với chúng tôi Chúng tôi rất vui được chia sẻ và trao đổi thêm

bốn,Triển vọng hợp tác giám sát xem kèo bóng đá hôm nay Trung-Mỹ

Các cơ quan quản lý Trung-Mỹ đang nỗ lực trao đổi về các vấn đề giám sát xem kèo bóng đá hôm nay xuyên biên giới¹⁵Ngoài ra, dự thảo Thông tư 29 sửa đổi gần đây do các cơ quan liên quan ban hành đã xóa tuyên bố trong quy định ban đầu rằng “việc kiểm tra tại chỗ chủ yếu phải được thực hiện bởi các cơ quan quản lý Trung Quốc hoặc dựa vào kết quả kiểm tra của các cơ quan quản lý Trung Quốc” Cần làm rõ rằng tất cả các cơ quan quản lý chứng khoán nước ngoài và các cuộc điều tra, thu thập hoặc kiểm tra bằng chứng của các doanh nghiệp trong nước cũng như các công ty chứng khoán và cơ quan dịch vụ chứng khoán cung cấp dịch vụ chứng khoán liên quan cho các doanh nghiệp đó phải được tiến hành thông qua cơ chế hợp tác quản lý xuyên biên giới Cũng có thể thấy, các cơ quan quản lý nước tôi cũng coi cơ chế hợp tác quản lý xuyên biên giới là giải pháp hàng đầu để giải quyết xung đột pháp lý xuyên biên giới

Theo Đạo luật Trách nhiệm giải trình hiện hành, các công ty cổ phiếu khái niệm của Trung Quốc hiện nằm trong "danh sách hủy niêm yết" sẽ phải đối mặt với nguy cơ bị cấm giao dịch chứng khoán và hủy niêm yết ngay từ năm 2024 Tuy nhiên, chúng tôi cũng nhận thấy rằng YJ Fischer, Giám đốc Văn phòng Quan hệ Quốc tế của SEC, đã phát biểu tại Hội đồng Quốc tế các Hiệp hội Chứng khoán (gọi tắt là “ICSA”) khi phát biểu tại đại hội thường niên¹⁶Đã đề cập rằng cả hai viện của Quốc hội Hoa Kỳ đã thông qua luật liên quan đến các hạn chế giao dịch theo Đạo luật tăng tốc trách nhiệm giải trình¹⁷, tức là chỉ cần tổ chức phát hành nằm trong "danh sách hủy niêm yết" của SEC trong hai năm liên tiếp, tổ chức phát hành đó sẽ phải đối mặt với nguy cơ chứng khoán của mình bị SEC cấm giao dịch Nói cách khác, sau khi luật mới có hiệu lực, các cổ phiếu concept liên quan của Trung Quốc sẽ đối mặt với nguy cơ bị cấm giao dịch và hủy niêm yết sớm nhất là vào đầu năm 2023 (tức là khi báo cáo thường niên tiếp theo được nộp) Chúng tôi sẽ tiếp tục chú ý đến những diễn biến mới nhất trong dự luật mới

Bài phát biểu của YJ Fischer tại hội nghị thường niên ICSA cũng đề cập rằng các cuộc đàm phán hiện tại giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ đã đạt được tiến bộ đáng kể, nhưng vẫn còn những khác biệt về một số vấn đề quan trọng, đồng thời một lần nữa nhấn mạnh rằng việc ký kết thỏa thuận hợp tác sẽ chỉ là bước khởi đầu cho việc giải quyết các vấn đề giám sát xem kèo bóng đá hôm nay xuyên biên giới giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ PCAOB cần hoàn thành các cuộc thanh tra hoặc điều tra liên quan trước khi có thể thay đổi quyết định đã đưa ra Các lĩnh vực mà thanh tra PCAOB có thể tập trung vào khi kiểm tra các cam kết xem kèo bóng đá hôm nay bao gồm ghi nhận doanh thu, dự phòng tổn thất cho vay, suy giảm lợi thế thương mại, đánh giá hiệu quả của hệ thống kiểm soát nội bộ đối với báo cáo tài chính và kiểm soát chất lượng Ngoài ra, ông cũng làm ngược lại thời gian biểu, tức là giả định rằng dự luật đẩy nhanh thực hiện các biện pháp cấm giao dịch theo Đạo luật Trách nhiệm giải trình thực sự đã được thông qua, để tránh việc các cổ phiếu khái niệm liên quan của Trung Quốc bị cấm giao dịch vào đầu năm 2023, PCAOB cần thay đổi quyết định của mình vào cuối năm 2022 Tính thời gian để PCAOB đưa ra các báo cáo và phê duyệt nội bộ, PCAOB phải hoàn thành các cuộc thanh tra và điều tra liên quan trước tháng 11 năm 2022

Dựa vào những điều trên, chúng tôi tin rằng nếu Trung Quốc và Hoa Kỳ cuối cùng ký được thỏa thuận hợp tác giám sát song phương thì đây sẽ là một bước quan trọng hướng tới giải quyết những khác biệt hiện nay trong hoạt động giám sát xem kèo bóng đá hôm nay giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ; tuy nhiên, chỉ riêng việc ký kết thỏa thuận hợp tác là chưa đủ để PCAOB thay đổi ngay quyết định của mình Liệu cuối cùng PCAOB có thể thay đổi quyết định hay không vẫn phụ thuộc vào việc thanh tra và điều tra theo thỏa thuận hợp tác

Nếu các cơ quan quản lý của Trung Quốc và Hoa Kỳ cuối cùng cũng ký kết và bắt đầu chính thức thực hiện thỏa thuận hợp tác, các công ty cổ phần khái niệm và tổ chức xem kèo bóng đá hôm nay của Trung Quốc có thể phải đối mặt với sự thanh tra và điều tra kép của các cơ quan quản lý của Trung Quốc và Hoa Kỳ; Quá trình thanh tra và/hoặc xác minh tại chỗ của Hoa Kỳ đối với các dự thảo xem kèo bóng đá hôm nay của các công ty cổ phần khái niệm Trung Quốc liên quan đến một loạt vấn đề pháp lý phức tạp như luật nước ngoài, tuân thủ dữ liệu, thủ tục điều tra hành chính và phản hồi, đáng để tất cả các bên trong ngành quan sát và phản ánh sâu sắc

Chúng tôi khuyến nghị các tổ chức xem kèo bóng đá hôm nay trong nước, công ty cổ phần khái niệm của Trung Quốc và các công ty trong nước có kế hoạch huy động vốn trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ trong tương lai nên chú ý đến tiến triển mới nhất trong các cuộc đàm phán liên quan đến hợp tác giám sát xem kèo bóng đá hôm nay xuyên biên giới giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ, đồng thời chuẩn bị chủ động và tích cực ứng phó với khả năng hợp tác giám sát xem kèo bóng đá hôm nay có thể có giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ trong tương lai

1 https://wwwsecgov/hfcaa

2 Số phát hành PCAOB 2021-004, trang 42

3 Số phát hành PCAOB 2021-004, trang 30

4 Số phát hành PCAOB 2021-004, trang 11

5 https://pcaobusorg/oversight/international

6 Số phát hành PCAOB 2021-004, trang 16

7 Số phát hành PCAOB 104-HFCAA-2021-001, Trang 7

8 PCAOB Số phát hành 104-HFCAA-2021-001, trang 5-13

9 http://wwwgovcn/gzdt/2013-05/25/content_2411074htm

10]https://pcaobusorg/oversight/international/regulatorycoactivity

11 Cụ thể bao gồm Bỉ, Pháp, Áo, Ireland, Ý, Phần Lan, Đức, Luxembourg, Hy Lạp, Hungary, Đan Mạch, Thụy Điển, Tây Ban Nha, Dubai, Hà Lan, Đài Loan, Israel, Nhật Bản, Na Uy, Thụy Sĩ, Vương quốc Anh, Singapore, Úc, Hàn Quốc và Canada

12 Ví dụ, Điều 4 của thỏa thuận hợp tác được ký giữa cơ quan quản lý Đức (AOB) và PCAOB nêu rõ rằng theo pháp luật Đức, trừ những trường hợp đặc biệt và được sự chấp thuận của AOB, tổ chức xem kèo bóng đá hôm nay không được phép trực tiếp cung cấp giấy tờ xem kèo bóng đá hôm nay cho PCAOB và phải đáp ứng các điều kiện sau: (a) PCAOB đã khởi xướng điều tra, (b) cung cấp giấy tờ xem kèo bóng đá hôm nay không vi phạm nghĩa vụ của tổ chức xem kèo bóng đá hôm nay với cơ quan hữu quan ở nước sở tại, (c) PCAOB thông báo trước cho AOB về yêu cầu trực tiếp cung cấp giấy tờ xem kèo bóng đá hôm nay và giải thích lý do

13 Ví dụ, tại Điều 3B6 của thỏa thuận hợp tác được ký giữa cơ quan quản lý của Pháp (H3C) và PCAOB, nếu một bên cho rằng có những trường hợp cụ thể thì có thể từ chối yêu cầu của bên kia Các trường hợp cụ thể đó bao gồm vi phạm pháp luật trong nước, vi phạm lợi ích công cộng, xâm phạm chủ quyền, an ninh và trật tự công cộng, gây tổn hại đến lợi ích thương mại của đối tượng được xem kèo bóng đá hôm nay, thủ tục tố tụng trong nước đối với cùng một hành vi thuộc cùng một chủ đề, thủ tục xử phạt đã được bắt đầu hoặc đã có phán quyết cuối cùng và việc thực hiện yêu cầu sẽ tạo ra gánh nặng vô lý cho bên được yêu cầu

14 Ví dụ, xét theo thỏa thuận hợp tác được ký kết giữa các cơ quan quản lý Nhật Bản và Mỹ dưới hình thức trao đổi thư từ, có các phụ lục dành cho các chuyến tham quan thực địa, nhưng những phụ lục này chưa được công bố rộng rãi

15 Ví dụ, theo câu trả lời cho câu hỏi của phóng viên từ người đứng đầu Vụ Quốc tế của Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc vào ngày 31 tháng 3 năm 2022, "Các cơ quan quản lý của cả hai bên đã có cuộc đối thoại chu đáo, tôn trọng lẫn nhau và hiệu quả Kể từ tháng 8 năm ngoái, Chủ tịch Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Trung Quốc Yi Huiman và Chủ tịch Gensler đã tổ chức ba cuộc hội nghị video để thảo luận cách giải quyết vấn đề giám sát xem kèo bóng đá hôm nay giữa Trung Quốc và Hoa Kỳ" Trung Quốc và Ủy ban Giám sát Kế toán Công ty Đại chúng Hoa Kỳ (PCAOB) đã có nhiều vòng đàm phán thẳng thắn, chuyên nghiệp và hiệu quả, và tiến trình chung diễn ra suôn sẻ Cả hai bên đều sẵn sàng giải quyết những khác biệt và vấn đề Kết quả cuối cùng phụ thuộc vào sự khôn ngoan và ý định ban đầu của cả hai bên”

16 https://wwwsecgov/news/speech/fischer-remarks-international-council-securities-associations-052422

17 Sau khi tra cứu cơ sở dữ liệu của Quốc hội Hoa Kỳ (wwwcongressgov), tính đến ngày 28/5/2022, có 2 dự luật đề cập đến việc rút ngắn thời gian kích hoạt hạn chế giao dịch từ ba năm xuống còn hai năm, đó là dự luật S2184 và dự luật HR6285 Cái trước là do Thượng viện soạn thảo, tư cách lập pháp là nó đã được Thượng viện thông qua Nó đã ở trạng thái "Được giữ tại bàn làm việc" tại Hạ viện kể từ ngày 24 tháng 6 năm 2021 và vẫn chưa được thông qua Sau khi Hạ viện thông qua, nó vẫn cần được Tổng thống ký trước khi trở thành luật;